周四，Deutsche Bank维持对Adobe (NASDAQ:ADBE)的买入评级，但将该股目标价从之前的650美元下调至600美元。这一调整是在Adobe公布第四季度业绩和2025财年指引后做出的，该指引表明下半年表现将更为强劲。
根据InvestingPro数据，Adobe保持着88.7%的高毛利率，目前交易价格为549.93美元，分析师给出的目标价范围为440美元至704.55美元。
该公司分析师指出，Adobe第四季度财报中有重大积极进展，但也认识到公司的指引可能被其他因素所掩盖。预计Adobe的数字媒体年化经常性收入（DM ARR）将同比增长11.0%，略高于分析师预测的10.7%，暗示2025财年净新增ARR（NNARR）可能达到19亿美元。
这可能为Adobe再次突破20亿美元NNARR铺平道路。InvestingPro分析显示，Adobe财务状况良好，整体得分为"优秀"，过去十二个月收入增长强劲，达10.9%。
尽管ARR增长前景乐观，但Adobe的收入和每股收益（EPS）预测未能达到市场预期。这部分归因于外汇不利因素和ARR季节性增加，因为公司在全年利用生成式AI的势头。
分析师对Adobe的增长战略表示乐观，预计将通过增加用户数量和推出新的高端产品版本来推动增长，而不仅仅依赖于现有产品的价格调整。
一个主要例子是推出新的Firefly高级版本，旨在吸引新用户，提升现有客户价值，并最终提高每用户平均收入（ARPU）。
在其他近期新闻中，Adobe Inc.在最近的财报公布后成为多家分析师调整关注的焦点。尽管将目标价从700美元下调至650美元，Jefferies仍维持对Adobe的买入评级。这一调整是因为Adobe在将AI整合到收入流中的同时还需维持增长和盈利能力。UBS也将Adobe的目标价从550美元下调至525美元，维持中性评级。该公司将Adobe当前的收入增长和AI潜在收益作为关键因素。
BMO Capital Markets将Adobe的目标价从600美元下调至570美元，原因是公司最近季度报告中的指标不尽如人意，而DA Davidson尽管注意到Adobe 2024财年第四季度表现超出预期，仍将目标价从685美元下调至625美元。另一方面，Stifel保持乐观态度，目标价为650美元，指出Adobe的Firefly采用率不断提高。
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