周四，DA Davidson调整了对Adobe（NASDAQ: ADBE）的展望，将该股票的目标价从之前的685美元下调至625美元，同时维持买入评级。该公司分析师引用了Adobe 2024财年第四季度的表现，其收入和盈利均超出了市场预期。
公司管理层讨论了人工智能（AI）的潜力，承认虽然AI是一个有前景的领域，但其变现仍处于初始阶段。
Adobe对2025财年的预测显示收入增长约为9%（按固定汇率计算约为10%）。DA Davidson认为这一预测较为保守，考虑到Adobe有机会利用其增长驱动因素。这些因素包括为企业客户提供价值的变现能力以及扩大其免费增值服务。
分析师指出，公司当前剩余履约义务（cRPO）增长在本季度加快，创纪录的预订量进一步强化了对该股票未来的积极看法。
尽管有积极的表现指标，目标价已被下调，以反映对2026财年预期每股收益（EPS）27倍的更谨慎估值。分析师认为，修订后的目标仍支持买入评级，这是基于公司稳固的基本面和通过各种渠道实现增长的潜力。
Adobe管理层对公司的发展方向表示乐观，特别是在AI技术方面的进展。然而，他们对AI收入生成的当前阶段保持现实态度，表示这是一个持续的过程。
DA Davidson认为，公司的战略举措和产品供应预计将推动增长并为其企业客户提供价值，这可能随时间推移导致股票价值的潜在上涨。
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