周三，Piper Sandler维持了对Alkermes（NASDAQ:ALKS）的"增持"评级，并重申了37美元的目标价。该公司的立场受到ALKS-2680潜力的影响，这是一种目前正在开发用于治疗睡眠/觉醒障碍的orexin 2受体（OX2R）激动剂。
一位领先的睡眠专家强调了该药物在各种类型的嗜睡症和特发性嗜睡症（IH）中的变革潜力，表示它可能比现有治疗显著改善清醒度。
该专家预计，75%-80%的1型嗜睡症（NT1）患者可以使用OX2R激动剂治疗，可能40%-50%的2型嗜睡症（NT2）患者和类似比例的IH患者也可从该疗法中受益。该药物的安全性和耐受性被认为相对良好，这可能进一步支持其作为这些疾病的单一疗法使用。
Alkermes的ALKS-2680以及Centessa的ORX750正在开发用于治疗更广泛的疾病，包括NT1、NT2和IH，这可能比仅专注于NT1的武田制药的TAK-861具有竞争优势。专家认为，首个上市的OX2R激动剂可能获得显著的商业优势，考虑到NT2患者数量庞大。
Alkermes目前的股价为31.31美元，目标价基于预计2026年企业价值与EBITDA比率的14倍倍数。计算假设现金状况为9.28亿美元，债务为2.89亿美元，约1.7亿股流通股。目标价按10%的折现率折现1.5年。该公司面临的风险包括其产品Lybalvi的竞争和支付方挑战，以及与ALKS-2680相关的研发风险。
该领域的其他公司，如Avadel（NASDAQ:AVDL）、Harmony Biosciences（NASDAQ:HRMY）和Jazz Pharmaceuticals（NASDAQ:JAZZ），也维持"增持"评级，目标价分别为24美元、48美元和163美元。根据InvestingPro数据，Avadel显示出92%的高毛利率，分析师预计本年度销售增长。该公司股票目前交易价接近52周低点9.41美元，分析师目标价范围在20美元至27美元之间。这些目标基于类似的估值倍数和折现现金流分析，考虑了每家公司的财务状况以及与各自产品和开发管线相关的风险。
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在其他最近的新闻中，Avadel Pharmaceuticals正在经历重大发展。该公司报告了强劲的第三季度业绩，其嗜睡症药物LUMRYZ的净收入为5000万美元，调整后EBITDA为正610万美元。FDA还扩大了LUMRYZ的批准范围，允许用于7岁及以上的儿童嗜睡症患者。
然而，公司首席商务官Richard Kim宣布将于12月31日辞职，这可能给公司带来潜在挑战。尽管离职，Kim仍将有资格获得2024年的激励报酬。
在分析师评论方面，H.C. Wainwright在第三季度业绩公布后重申了对Avadel的"买入"评级，但将股票目标价从27.00美元下调至25.00美元。该公司认为，即使预计LUMRYZ的峰值市场份额不到25%，Avadel的股票仍然严重低估了LUMRYZ的价值。
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