周三，富国银行将Principal Financial Group (NASDAQ:PFG)的评级从"持平"下调至"减持"。伴随着评级下调，该公司还将该股票的目标价从之前的84.00美元下调至75.00美元。
该股票目前交易价格为80.74美元，市值为184.7亿美元，根据InvestingPro的公允价值分析，似乎被高估。这次修订反映了对公司退休和收入解决方案(RIS)以及Principal Global Investors (PGI)板块预期挑战的担忧。
富国银行的分析师强调，RIS和PGI的有机增长持续面临压力可能会继续，这可能会对费用收入产生负面影响。这包括费用压缩和业绩费用下降等问题。尽管公司年收入为140.7亿美元，且InvestingPro给出了FAIR的财务健康评分，但公司面临挑战，尽管保持了3.62%的股息收益率。
在比较Principal Financial Group与VOYA Financial的估值时，分析师指出，Principal Financial的交易溢价显著——以市盈率(P/E)计算为2.0倍，为9.6倍，而VOYA为7.6倍。这一溢价远高于10年平均水平0.8倍。
尽管认识到Principal Financial的业务质量相对于VOYA更高，但分析师认为，当前的市场动态并不能证明如此大的估值差异是合理的。
报告还包括对Principal Financial Group每股收益(EPS)估计的修订。该公司2025年的EPS预测从8.45美元下调至8.20美元，2026年从9.45美元下调至9.10美元。
这些调整主要归因于PGI和RIS部门的费用收入面临的挑战，如资金流动不佳和持续的利差压缩。要深入了解PFG的估值和增长前景，包括12+个独家ProTips和全面的财务分析，请访问InvestingPro。
在其他近期新闻中，Principal Financial Group成为几家分析师调整的对象。摩根士丹利将该金融服务公司从"持平"下调至"减持"，理由是对其长期前景的担忧，特别是Principal Global Investors和Principal International板块的增长放缓。
该公司还将目标价从86美元下调至80美元。然而，在Principal Financial的投资者日之后，RBC Capital将Principal Financial的目标价从87美元上调至91美元，同时维持其"板块表现"评级。
Principal Financial Group报告2024年第三季度非GAAP营业收益增长12%，达到4.12亿美元。公司的总资产管理规模(AUM)也增长了6%，达到7,410亿美元，净收入增长5%。Principal Financial Group的分析师预计全年EPS增长9%至12%。
Piper Sandler保持对Principal Financial Group的"中性"评级，注意到公司的增长策略及其保持长期股本回报率(ROE)目标的能力。然而，该公司对2025年的共识预期表示谨慎，认为预期的16%以上的ROE可能过于乐观。
在领导层变动方面，Principal Financial Group宣布任命Deanna Strable为新任CEO，自2025年1月7日起生效。Strable在Principal拥有35年的职业生涯，将接替Dan Houston，后者将继续担任董事会执行主席。
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