周三，富国银行将Baldwin Insurance（纳斯达克股票代码：BWIN）从持平降级至减持，目标价设定为41.00美元。该股票在过去一周已下跌12.7%，尽管在过去一年仍保持了121.3%的显著涨幅。
该金融机构列举了几个降级的原因，包括预计2025年EBITDA将面临压力，原因是再保险成本上升、有机增长放缓，以及利润率扩张相比同行较低。
根据InvestingPro数据，五位分析师最近下调了对即将到来的财报期的盈利预期。
富国银行的分析师对Baldwin Insurance来年的前景表示担忧，强调增长可能放缓，特别是在对公司而言重要的QBE来源业务方面。他们指出，这一部分占Westwood PIFs的37%。
此外，Baldwin Insurance预计将面临1000万至1500万美元的EBITDA逆风，因为它需要为QBE安排再保险覆盖。该公司目前产生1.9091亿美元的EBITDA，过去十二个月的收入增长率为13.89%。
另外，由于费率和风险敞口减少，预计公司的有机增长将受到影响。分析师指出，该保险公司在来年不考虑任何并购活动。这一决定受到公司当前杠杆率的影响，目前为EBITDA的4.2倍，而他们的目标是将其降至接近EBITDA的3倍。
Baldwin Insurance当前的财务策略涉及管理其杠杆率，而非通过收购扩张。公司决定避免并购活动是基于其目标，即将杠杆率更紧密地与目标比率对齐，目标比率比当前水平低整整一个百分点。
富国银行的降级反映了对Baldwin Insurance的谨慎展望，因为它正在应对再保险成本上升和有机增长阻力的挑战环境。公司专注于管理其杠杆率进一步凸显了其对来年采取的保守方法。
尽管面临这些挑战，InvestingPro分析表明，该股票目前被低估，财务健康评分被评为良好。InvestingPro的订阅者可以获取关于Baldwin Insurance未来前景的8个额外有价值的见解和详细的估值指标。
在其他近期新闻中，Baldwin Insurance Group, Inc.在法院裁决后采用了新的股东协议。特拉华州衡平法院裁定公司现有股东协议的某些条款无效，促使对方要求黄金股。
然而，Baldwin Insurance的独立董事会委员会在咨询后，决定采用一份合同协议，该协议反映了现有协议的权利，有利于公司及其股东。新协议授予持有人与先前协议类似的权利，包括对公司重大决策的批准权和提名董事会多数成员的权力。
除了新协议外，Baldwin Insurance的董事会还通过了公司章程的修正案，一旦新的股东协议生效，就解散独立董事会委员会。该修正案为持有人提供了对某些高级管理层决策的批准权。
在分析师报告方面，William Blair将Baldwin Insurance上调至跑赢大盘，理由是Baldwin在个人险业务方面的独特方法可能带来两位数的有机增长。
该公司还预计利润率将有所改善，调整后的每股收益（EPS）将增长。William Blair分析师预计，Baldwin可能在中长期内将其EPS提高20%至30%。这些发展展示了Baldwin Insurance最近的进展。
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