周一，伯恩斯坦兴业银行集团(Bernstein SocGen Group)对T-Mobile US (NASDAQ:TMUS)股票进行了首次评级，给予"市场表现"评级，目标价为265.00美元。
根据InvestingPro数据，T-Mobile今年以来表现出色，涨幅达54%，市值稳固维持在2650亿美元。该股目前交易价格接近52周高点248.15美元，反映出投资者的强烈信心。
该公司指出，T-Mobile已从无线行业的落后者转变为领导者，在过去四年里，其行业净增用户份额显著，用户增长率是市场平均水平的两倍。
这种增长反映在T-Mobile强劲的财务表现上，年收入达到800亿美元，EBITDA高达307亿美元。InvestingPro分析显示，该公司的整体财务健康评分为"良好"，盈利能力指标强劲。
分析师赞扬了T-Mobile有效的价值主张和品牌实力，现在可以与老牌同行竞争。预计T-Mobile将保持其用户增长优势，并可能从潜在的更宽松定价环境中获得额外收入。
T-Mobile利用其5G网络进军固定无线接入(FWA)家庭宽带服务的举措也被提及为关键增长驱动因素。该公司已获得美国宽带市场约5%的份额，预计在未来五年内将这一份额翻倍。从Sprint收购的中频段频谱尤其具有变革性，促进了每账户平均收入(ARPA)的增长并降低了客户流失率。
分析预测，到2026年，FWA将显著提升T-Mobile的调整后EBITDA利润率，可能增加50到100多个基点。这预计将导致EBITDA增长速度快于顶线增长。
T-Mobile目前保持64%的健康毛利率，市盈率为25.7倍。要深入了解T-Mobile的估值和增长前景，包括10个额外的ProTips和全面的财务分析，请查看InvestingPro上的完整研究报告。
T-Mobile以2025年预期EBITDA的10.8倍交易，是过去十年主要移动网络运营商(MNO)中最高的。265美元的目标价基于贴现现金流(DCF)模型，暗示2025年EBITDA的11.2倍，比同行高出约4倍。
该公司承认T-Mobile当前的增长轨迹，并表示未来可能会证明更高的倍数是合理的，这得益于核心无线和FWA用户的扩张以及利润率的增长。
在其他近期新闻中，T-Mobile US一直是关注的焦点，有几项重大发展。
该公司CEO最近表示，第四季度的业务活动主要集中在季度末，暗示季度后半段可能存在潜在风险。
与此同时，T-Mobile的收入增长和用户增加令人印象深刻，新增31.5万个后付费账户和86.5万个后付费电话净用户，超出预期。
几家分析机构对T-Mobile的表现提供了他们的观点。Raymond James将公司股票从"优于大市"下调至"市场表现"，理由是近期价格大幅上涨。相比之下，Bernstein SocGen Group维持"优于大市"评级，目标价为220.00美元，强调了强劲的服务收入和核心调整后EBITDA。
Oppenheimer将T-Mobile的目标价上调至250美元，超过他们4.9%的估计，而Scotiabank将T-Mobile的目标价从236.00美元上调至237.00美元。Benchmark也将T-Mobile的目标价上调至255美元，以响应强劲的第三季度业绩和正面的指引修正。
Tigress Financial Partners注意到T-Mobile持续扩张和运营策略，维持对该公司股票的"买入"评级。这包括与OpenAI合作开发AI驱动的客户支持平台，与SpaceX Starlink持续合作提供基于卫星的蜂窝服务，以及扩大其新无线电语音(VoNR)覆盖范围。这些发展突显了T-Mobile对创新的关注以及在电信行业持续增长的潜力。
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