周一，伯恩斯坦对AT&T（NYSE:T）股票启动覆盖，给予"跑赢大盘"评级，目标价为28.00美元。该公司强调，经过多年向非核心板块多元化发展后，AT&T重新聚焦于其在费率和业务量方面的核心竞争力，这是他们擅长的领域。
分析师表示，AT&T过去十年在光纤方面的持续投资，使公司能够以有利的经济效益获得宽带市场份额。这些投资还使AT&T能够通过捆绑服务来增强其无线产品。
该公司预计，在可预见的未来，AT&T的移动服务收入将以超过3%的速度增长，与行业增长保持一致，这将由定价和线路增长的组合推动。
分析师预计，AT&T的EBITDA利润率将在中期内增长速度快于收入增长。这一预测得到了光纤渗透率扩大的支持，通过额外的市场份额增长，光纤业务将带来更高的贡献利润率。尽管商业有线业务板块持续下滑（该板块在2024年占收入的15%和EBITDA的12%），但随着这一板块的收缩，其对利润率的影响正在减弱。
AT&T目前的交易价格是其2025年预期EBITDA的6.8倍。伯恩斯坦的28美元目标价基于贴现现金流（DCF）分析，暗示2025年EBITDA的7.2倍倍数。该公司认为，这种倍数扩张是有理由的，因为EBITDA的增长是由AT&T核心业务的基本面改善推动的。
分析师还指出，AT&T约5%的股息收益率在未来几年有增长潜力，可能通过增加股息或股份回购来实现。
在其他最近的新闻中，AT&T成为多家金融分析师积极调整的焦点。德意志银行维持AT&T的"买入"评级，并将目标价上调至28美元，反映了对该公司战略计划、执行情况和在电信行业中定位的积极看法。
AT&T计划在未来五年内将其光纤到户覆盖范围扩大到美国超过5000万户，这一点也被强调。该公司宣布从2025年到2027年实施200亿美元的股份回购计划，表明了对其管理层和长期战略的信心。
摩根大通在公司投资者日之后也将AT&T股票的目标价上调至28美元，维持"增持"评级。该公司提出了改进的多年服务收入和EBITDA指引，预计到2027年将向股东返还超过400亿美元。
花旗银行将AT&T的目标价上调至28美元，重申"买入"评级，基于公司的光纤扩张和增长战略。New Street Research将AT&T股票从"中性"上调至"买入"，理由是公司强劲的指引和股份回购。
AT&T最近的活动包括与康宁签订10亿美元的协议以扩展其光纤网络，以及以10.18亿美元从UScellular购买频谱资产。
这些战略举措预计将提升AT&T的宽带和移动市场份额。公司最近的财报显示，总收入为290亿美元，移动业务板块EBITDA增长6%。
此外，RBC进行的一项调查显示，AT&T的移动客户高度重视网络质量，并倾向于将其服务与宽带选项捆绑在一起。这些是反映AT&T正在进行的活动和战略的最新发展。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。