周一，CFRA将Eutelsat Communications SA (ETL:FP) (OTC: EUTLF)的股票评级从卖出上调至持有，目标价维持在3.50欧元。这次调整反映了CFRA认为市场已经充分考虑了该公司的结构性挑战。根据InvestingPro的数据，尽管公司保持了83%的高毛利率，但最近表现不佳，年初至今股价下跌了近46%。
CFRA的分析师指出，截至2025年6月的财年，公司的前瞻性共识EV/EBITDA倍数为6.4倍，这与Eutelsat十年平均水平约7倍相比具有优势。
根据InvestingPro报告，当前的EV/EBITDA为5.68倍，该平台还提供了关于Eutelsat估值指标的8个额外关键洞察。尽管评级上调，但该公司对2025财年和2026财年的每股收益(EPS)预估保持不变，分别为-0.30欧元和0.01欧元。
将评级上调至持有的决定是基于CFRA认为Eutelsat当前的市场估值已充分反映了公司已知的问题。分析师指出，尽管公司内部存在持续的结构性问题，但其影响似乎已经反映在股票表现中。
除了评级变更外，Eutelsat最近还对EQT Infrastructure VI基金行使了认沽期权。这一举措将导致成立一个新实体，包含Eutelsat的地面基础设施资产，为公司带来现金流入。然而，CFRA并不预期这笔交易会为Eutelsat带来显著的运营改善。
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