周一，派杰证券(Piper Sandler)调整了Old Republic International (NYSE: ORI)的目标价，将其从之前的39.00美元上调至41.00美元。该公司维持对该股的"增持"评级。目标价的修订是基于对公司2026年预期盈利应用新的盈利倍数。这与InvestingPro的分析一致，后者表明该股目前被低估，这得到了强劲基本面的支持，包括32%的年初至今回报率和稳健的财务健康评分。
更新后的41.00美元目标价是通过对预期2026年普通保险盈利2.90美元应用12.2倍倍数，以及对预期2026年产权保险盈利0.44美元应用10.5倍倍数得出的。这一新的估值反映了与Old Republic同行平均倍数的一致性。根据InvestingPro数据，该公司目前的市盈率为10.6倍，并已连续54年保持股息支付。InvestingPro提供了涵盖1,400多家美国股票的全面专业研究报告，可提供更多见解。
此前，该公司对Old Republic的39.00美元目标价是使用较低的11.4倍倍数计算2026年预期普通保险盈利2.90美元，以及11.3倍倍数计算2025年预期产权保险盈利0.44美元得出的。倍数的调整表明该公司的估值方法发生了变化，以更好地匹配同行平均水平。
"增持"评级表明派杰证券继续看好Old Republic International相对于同板块其他股票的表现。这一评级表明预期该股在未来12至18个月内的表现将优于派杰证券所覆盖股票的平均回报。
目标价的变化和"增持"评级的维持是基于派杰证券对Old Republic未来盈利潜力的分析，以及其与行业竞争对手的比较。该公司的方法包括了未来几年的详细盈利预估，确保了前瞻性的估值视角。
InvestingPro数据显示，该公司在过去五年和十年都展现了强劲的回报，分析师预测今年将继续盈利。通过InvestingPro平台可获得更多专业提示和详细的财务指标。
在其他近期新闻中，Old Republic International报告2024年第三季度合并税前营业收入下降至2.29亿美元，低于去年同期的2.51亿美元。公司的综合比率略有上升，从92%增至95%。尽管产权保险板块面临高抵押贷款利率的挑战，但该板块的综合比率仍保持在96.7%的稳定水平。
公司的净营业收入也略有下降，降至1.83亿美元。然而，Old Republic报告净投资收入显著增长17%。公司继续进行股份回购计划，在本季度回购了价值1.65亿美元的股份，季度结束后又额外回购了2300万美元。
Old Republic正在持续投资技术和专业承保，以支持长期增长。公司管理层对其超额及剩余保险业务的增长保持乐观，并继续优先考虑资本管理，平衡业务增长和通过回购和股息实现的股东回报。
根据管理层的说法，预计房地产市场将在2025年底开始复苏，2026年将产生更显著的影响。
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