周一，摩根大通调整了对STMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM)的立场，将其股票评级从增持下调至中性。该投资公司还将这家半导体公司的目标价从35.00欧元下调至30.00欧元。
根据InvestingPro的数据，最近有四位分析师下调了其盈利预估，尽管基于公允价值分析，该股票似乎被低估。
这一调整是在预期汽车板块持续面临挑战的背景下做出的。汽车板块是意法半导体的重要市场，在2024年前九个月约占其终端市场的46%。
公司的收入在过去十二个月已经下降了18.36%，InvestingPro数据显示，该股票在过去六个月内下跌超过40%。
摩根大通的分析师指出，要达到当前市场预期（包括2025年销售额小幅下降2.6%和利润率下降约100个基点），意法半导体的高利润率微控制器（MCU）业务需要有显著改善。然而，由于缺乏工业市场大幅复苏的迹象，导致outlook更加谨慎。
摩根大通对公司2025年EBIT的预估为8.61亿美元，比彭博社的共识低约39%。这种差异归因于该公司对市场在第一季度疲软后复苏的预期更为保守，以及意法半导体可能在2025年面临的潜在利润率压力。
尽管面临这些挑战，公司仍保持强劲的基本面，当前比率为2.84，市盈率为11.62。通过订阅InvestingPro，您可以深入了解STM的估值和10多个额外的专业提示。
分析师总结认为，虽然在2025年的某个时点可能会对意法半导体有更为积极的看法，但目前的盈利预估可能仍将保持低迷。这是由于摩根大通对终端市场库存的分析显示盈利存在显著下行风险，促使其下调评级并调整目标价。
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