周五，法国兴业银行集团旗下的Bernstein将GitLab Inc (NASDAQ: GTLB)的股票目标价从此前的70.00美元上调至78.00美元，同时维持对该股票的"跑赢大市"评级。
此次调整是基于GitLab 2025财年第三季度的业绩，该业绩超出预期4.6%，比指引高出850万美元。这一表现还导致全年指引上调1050万美元，第四季度指引隐含上调200万美元。
Bernstein强调，GitLab的营收大幅超预期，这促使非通用会计准则下的营业利润率（OpM）改善超过250基点，超出预期。这表明GitLab在利润率扩张方面的轨迹和承诺。
此外，该公司还注意到新任首席执行官Bill Staples的任命，他接替了联合创始人兼前首席执行官Sid Sijbrandij。由于健康问题，Sijbrandij已转任董事会执行主席。
Staples最近曾担任New Relic的首席执行官，直到该公司被私募股权基金收购。他在GitLab展现强劲财务表现之际加入。Bernstein承认，有人质疑这次领导层变动是否意味着GitLab正在为出售做准备，他们表示将继续关注这种可能性。
针对最新的财报和指引，Bernstein调整了其收入和利润率预测。该公司修订后的目标价基于多重回归和贴现现金流（DCF）分析的50/50混合。多重回归现在假设未来12个月（NTM）收入的价格比约为14倍，上调自此前的约13倍。DCF分析采用13%的加权平均资本成本（WACC）和3%的增长率。
这些综合方法支撑了Bernstein上调目标价并重申对GitLab"跑赢大市"评级的决定。
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