周四，Stephens对CarMax（纽约证券交易所代码：KMX）启动覆盖，给予"中性"评级，目标价为86.00美元。根据InvestingPro数据，CarMax目前的盈利和EBITDA倍数较高，股票显示出强劲势头，过去一年回报率超过28%。
这一评估是在CarMax经历了一段充满挑战的时期后出现潜在转机的迹象之后做出的。从2021年第四季度到2024年第一季度的10个季度里，该公司的盈利能力显著下降，累计盈利下降了约50%。
最新的InvestingPro数据显示，尽管历史上面临挑战，但该公司目前的流动比率为2.25，表明流动性强劲。在此期间，10个季度中有9个季度EBITDA增长为负，平均下降19.2%。同样，10个季度中有9个季度同店销售单位也下降，平均每季度下降9.2%。
然而，2024财年第二季度的业绩表明，可能预示着CarMax出现积极变化。该季度同比EBITDA增长5.5%，同店销售单位增长4.3%。此外，销售、一般和管理（SGA）费用占毛利润的百分比显著改善，从84.1%下降到80.3%，降低了380个基点。
Stephens的分析师指出，虽然CarMax的复苏过程和从利润下降到利润增长的转变仍处于早期阶段，但最近的改善为谨慎乐观提供了理由。86美元的目标价基于该公司2025年EBITDA估计的12.5倍。
在2024财年第二季度之前，CarMax的财务表现一直呈下降趋势，EBITDA和同店销售数据反映了具有挑战性的市场环境。然而，最近一个季度的业绩可能标志着一个转折点，表明CarMax可能正走上复苏的道路。
分析师的评论强调了对CarMax未来表现持谨慎但充满希望的立场。InvestingPro分析揭示了关于CarMax的12个额外关键洞察，包括详细的财务健康评分和全面的估值指标，这些都可以在Pro研究报告中找到。
在其他最新消息中，作为汽车零售行业的主要参与者，CarMax最近成为多家分析师公司更新的对象。Evercore ISI将CarMax的目标价从76美元上调至79美元，维持"与大盘同步"评级。该公司将这一调整归因于CarMax提升客户体验的努力，并预计这些举措将促进未来的市场份额增长和盈利收入流。
Baird重申了对CarMax的"优于大市"评级，维持84美元的目标价不变。该公司认为CarMax在采购和信贷举措方面的进展是提高市场份额和盈利能力的关键因素。然而，Truist Securities将CarMax的目标价从75美元下调至72美元，理由是对具有挑战性的信贷环境及其对销售的潜在影响表示担忧。
Needham在CarMax强劲的第二季度表现之后，将其目标价从87美元上调至90美元。该公司维持对该股票的"买入"评级。Mizuho维持对CarMax的"中性"立场，目标价保持在72美元不变，表达了对公司面临信贷压力增加的担忧。
CarMax报告8月季度的每股收益增长13%，达到0.85美元，尽管净销售额略微下降0.9%，总计70.1亿美元。该公司还报告零售单位销售增长5.1%。作为最近战略发展的一部分，CarMax正在测试新的信用评分模型，并计划集中物流运营。
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