周三,一位CFRA分析师将Chewy Inc. (NYSE:CHWY)的股票评级从持有上调至买入,同时将该公司股票的目标价从31.00美元上调至39.00美元。目前,Chewy股价为33.03美元,InvestingPro分析显示该股票略微被低估。新的估值基于2026财年EBITDA的19倍和2026财年EV/销售额的1.6倍的混合计算,反映了该公司135亿美元市值的盘坚地位。
分析师指出,2025财年每股收益预估从之前的1.06美元下调至0.99美元,而2026财年每股收益预测从1.25美元上调至1.29美元。Chewy第三财季调整后EBITDA达到1.38亿美元,同比增长67%,超出预期1800万美元,实现4.8%的利润率,较去年同期提高了180个基点。
该公司保持强劲的基本面,毛利率为29%,过去十二个月收入达到113亿美元。此外,公司活跃客户数环比增长0.8%,连续第二个季度实现环比增长。
分析师表示,有信心Chewy将在下一季度实现活跃客户数的同比增长,并预计这一趋势将持续到2026财年,这得益于宠物家庭数量形成的积极趋势。
此次评级上调不仅反映了净活跃客户数量的改善趋势,还反映了硬件销售的近期增长以及2026财年利润率持续强劲扩张的预期。
预计多个因素将推动利润率改善,包括自有品牌产品渗透率的提高、赞助广告的增长、医疗保健等产品组合的有利变化,以及自动化配送中心的实施。
分析师预计,Chewy在2025财年和2026财年将分别产生4.17亿美元和6.27亿美元的自由现金流,高于2024财年的3.43亿美元。
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