周三，瑞穗证券对LifeMD Inc (NASDAQ:LFMD)启动了覆盖，给予中性评级，目标价为$7.00。该公司的分析指出，LifeMD在2024年将实现显著增长，这主要得益于其核心远程医疗部门成功推出的虚拟"GLP-1减重管理"项目。该项目于2023年中期推出，为肥胖患者提供品牌和复方GLP-1药物，其中后者约占总量的80%。
根据InvestingPro的数据，该公司在过去十二个月内收入增长42.16%，表现令人印象深刻，并且有89.64%的强劲毛利率支撑。
尽管预计2024年收入增长约37%，高于2023年的28%左右，但LifeMD的股价年初至今已下跌约20%。投资者担心LifeMD的订阅收入可持续性，特别是与GLP-1复方药物相关的部分。InvestingPro分析表明，目前股价可能被低估，分析师目标价范围在每股$10到$16之间。订阅InvestingPro可获取8个额外的专业提示和全面的估值指标。
分析师预计，到2026年，LifeMD超过一半的收入将来自减重管理项目，而2022年这一比例为0%。瑞穗的模型假设2026年总EBITDA约为$53 million，其中包括使用复方药房来源GLP-1药物的订阅。如果不包括这些订阅，预计EBITDA约为$23 million。
$7的目标价和中性评级是基于瑞穗对2026年EBITDA预测的6倍，不包括与GLP-1复方相关的订阅收入。这大约相当于剔除该部分后EBITDA的12倍。该公司的立场反映了对公司业绩的谨慎乐观，既认可其增长，同时也考虑到其收入流相关的潜在风险。
在其他近期新闻中，作为一家知名远程医疗公司，LifeMD宣布其2024年第三季度财务业绩强劲增长。公司报告总收入增长38%，达到$53.4 million，远程医疗收入大幅增长65%。
调整后的EBITDA也出现显著增长，总计$2.5 million，较上一季度增长200%。LifeMD还在宾夕法尼亚州推出了新的全国药房，目前服务近270,000名患者订阅者。
这些最新发展使LifeMD提高了2024年全年远程医疗收入指引至$151-$152 million，调整后EBITDA指引至$6-$7 million。值得注意的是，公司季度末经营现金流超过$6.2 million，现金为$37.6 million。
虽然公司报告归属于普通股股东的GAAP净亏损为$5.9 million，即每股$0.14，但公司也计划扩展到新的临床领域，包括行为健康、2型糖尿病和心血管健康。
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