周三，Scotiabank的一位分析师将salesforce.com (NYSE:CRM)的目标价从此前的425.00美元上调至440.00美元，同时维持对该公司的"板块跑赢大盘"评级。这一调整是基于salesforce.com报告的当前剩余履约义务（cRPO）增长，该指标衡量未来合同收入，在第二财季（F2Q）超出预期，并为第四财季（F4Q）提供了强劲的预测。
根据InvestingPro数据，Salesforce保持完美的9分Piotroski评分，表明其财务实力卓越，目前股价接近52周高点348.86美元。
由于公司最近的表现和积极前景，Salesforce.com的股价在盘后交易中上涨了约10%。分析师指出，预计公司的订阅收入将稳定在约9%左右，cRPO增长预计约为10%。
这一乐观观点进一步得到了公司新推出的Agentforce平台潜力的支持，分析师认为该平台可能会推动明年订阅收入增长10%。InvestingPro数据显示，公司过去十二个月的毛利率高达76.35%，收入持续增长10.26%。
公司最近的成功包括达成超过2,000笔人工智能交易，其中Agentforce在第一周就达成了200多笔。为应对不断增长的需求，salesforce.com计划在F4Q扩大员工队伍，招聘1,400名客户经理。此外，公司还在通过SDR Agent和Sales Coach Agent等工具增强其销售能力。
改进不仅限于收入增长，salesforce.com还报告了显著的盈利能力提升。公司实现了20%的GAAP营业利润率，并预计F4Q的非GAAP营业利润率约为32.9%，表明又一个季度的增量利润率超过50%。
分析师强调了salesforce.com的代理人可能获得更高自主权的潜力，具有增强的推理和互操作能力，预计将在2024年12月17日的Agentforce 2.0演示中展示。尽管盘后交易价格上涨，分析师认为，salesforce.com目前约22倍2026日历年预估企业价值与自由现金流比（EV/FCF）的估值并未充分考虑Agentforce带来的机遇。
将目标价上调至440美元是基于2026日历年预估EV/FCF的27倍乘数。根据InvestingPro分析，Salesforce目前似乎略显低估，订阅用户可获得14个额外的ProTips，包括有关公司估值指标和增长潜力的详细见解。
在其他最近的新闻中，Salesforce在最新季度业绩公布后看到了一系列积极发展。Truist Securities将Salesforce的目标价上调至400美元，强调了公司第三季度的强劲表现。该公司的分析强调了Salesforce在各项指标上的显著增长，包括10.26%的收入增长。
Salesforce的新产品，如Agentforce和Data Cloud，受到了良好的欢迎，仅在第三季度就达成了200笔Agentforce交易。这些产品以及公司的核心云服务都显示出稳定的同比增长。
其他几家公司也上调了对Salesforce的目标价。摩根大通将目标价上调至380美元，Mizuho Securities上调至425美元，Oppenheimer上调至415美元，均维持积极评级。这些上调是在Salesforce报告第三季度每股收益略有下降（由于投资损失）之后进行的，但其他财务指标如当前剩余履约义务（cRPO）、利润率和现金流均达到或超过预期。
Needham和Canaccord Genuity也将Salesforce的目标价分别上调至375美元和415美元，强调了公司令人印象深刻的财务健康状况和76.35%的毛利率。然而，Guggenheim维持中性评级，对公司的增长主要由提前续约而非强劲的新订单驱动表示怀疑。
尽管存在这些不同观点，高盛、Evercore ISI、Raymond James和花旗的分析师都对Salesforce在未来几年实现显著的每股自由现金流的潜力表示信心，这得到了持续的顶线增长支持。
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