周三，花旗维持对Okta, Inc (NASDAQ:OKTA)的中性评级，但将目标价从90美元上调至95美元。根据InvestingPro数据，市值为138.8亿美元的Okta，基于其公允价值分析，目前似乎被低估。
此次调整是在Okta报告的cRPO（计算剩余履约义务）超出预期后做出的，其表现优于近几个季度，同时RPO（剩余履约义务）同比大幅增长19%。这标志着连续第四次加速，主要由大额交易推动，尤其是与美国联邦政府的交易——这是Okta的竞争对手最近在这个板块中遇到困难的领域。
公司季度内和2025财年预估的营业利润率（OPM）和自由现金流利润率（FCFM）也超出预期，压倒了一些担忧。
InvestingPro数据显示，过去十二个月Okta的毛利率高达75.82%，收入增长强劲，达18.74%。InvestingPro提示中的Two条突出了公司稳健的财务状况，包括强劲的流动资产和预期今年将实现盈利。然而，分析师指出，新增净客户数量达到历史低点，净留存率（NRR）环比下降2个百分点。报告表明，Okta在交叉销售、追加销售和销售效率方面仍有改进空间。
尽管面临这些挑战，花旗预计Okta股价可能出现反弹，原因是第四财季预估cRPO增长指引与预期一致，约为同比9%，以及2026财年初步收入预测喜忧参半。2026财年收入预计同比低于预期约7%，OPM和FCFM符合预期。
花旗强调了Okta在公共部门专业化方面的成功，以及其猎手-农夫策略的早期积极指标。公司还在准备新的基于角色的销售专业化策略。预计这些自助举措将在2026财年重振顶线增长。尽管如此，分析师表示谨慎，引用盈利能力担忧，并表示在采取更具建设性立场之前，需要看到增长拐点和新SKU（库存单位）变现的证据。目标价上调至95美元反映了自由现金流的名义上涨。
要全面分析Okta的财务健康状况（目前被InvestingPro评为良好），包括独家见解和额外的ProTips，投资者可以访问详细的Pro研究报告，这是针对1,400多只美国股票的高级分析的一部分。
在其他最新消息中，继Okta, Inc.宣布强于预期的业绩后，多家分析机构更新了对其的评估。BMO Capital Markets将Okta的目标价上调至105美元，维持市场表现评级。值得注意的是，Okta第三季度cRPO超出预期7400万美元或4%，第四季度cRPO指引比共识预期高2600万美元。2026财年的初步收入指引显示同比增长7%，符合买方预期。
KeyBanc维持对Okta的板块权重评级，对公司作为身份服务整合者的潜在角色持积极看法。然而，由于即将到来的销售策略变化可能带来的干扰，建议保持谨慎。包括Needham、Scotiabank、Truist Securities和Canaccord Genuity在内的其他公司也调整了对Okta的目标价，反映出对Okta增长潜力和运营策略持谨慎乐观态度。
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