周三，摩根大通维持对Marvell（NASDAQ:MRVL）股票的"增持"评级，并将目标价从90美元上调至130美元。这一调整是基于该公司10月季度的强劲表现，尤其是在数据中心业务方面。
Marvell股票目前交易价格为95.91美元，市值830亿美元，过去一年的回报率高达85%。根据InvestingPro分析，Marvell当前的交易价格高于其公允价值，分析师普遍维持强烈买入的共识。
公司增长主要归功于其AI ASIC产品出货量的显著增加，特别是在与亚马逊和谷歌的合作方面取得了重大进展。Marvell的AI ASIC被用于亚马逊的Trainium 2 AI处理器和谷歌的Axion CPU处理器。
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Marvell的收入指引超出预期，预计环比增长19%，高于13%的市场共识预期。这一指引得益于数据中心领域的持续强劲表现，包括AI ASIC项目的持续增长以及新一代1.6T PAM4 DSP产品的推出。公司的周期性业务板块也显示出复苏迹象。
分析师强调，Marvell 2024日历年的AI收入预计将大幅超过15亿美元的目标。Marvell在AI ASIC方面的执行力，尤其是在亚马逊Trainium 2和谷歌Axion等客户项目上取得了成功，公司最近还与亚马逊网络服务签署了为期五年的供应商协议。该协议包括多代产品的合作，被视为Marvell下一代3nm亚马逊网络服务ASIC项目Trainium 3的一大胜利。
此外，Marvell的技术进步也备受关注，包括3nm 1.6T光学DSP解决方案的样品测试，预计将进一步巩固其在光学网络连接市场的主导地位。
尽管由于定制AI ASIC产品量产导致毛利率略低于预期，但仍保持在60%以上。目前Marvell的收入为52.8亿美元，年初至今的回报率为59.6%。关于Marvell增长轨迹的详细分析可在InvestingPro的综合专业研究报告中独家获取。
公司的周期性业务开始呈现上升趋势，AI和周期性业务板块的综合势头预计将持续到2025日历年，可能导致一系列正面的每股收益预期修正。鉴于这些发展，摩根大通上调了对Marvell股票的预期和目标价。
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