周二，Truist Securities调整了对专注于曼哈顿办公楼和街道零售的房地产投资信托公司Vornado Realty Trust (NYSE:VNO)的展望。该公司将其股票目标价从之前的$31.00上调至$40.00，同时维持对该股票的持有评级。根据InvestingPro数据，Vornado目前交易价格为$42.61，市值为$82亿美元，显示出显著的上涨势头。
目标价的调整源于Truist Securities分析师认识到纽约办公楼市场情绪的变化。分析师注意到对租赁前景的乐观情绪，特别是对Vornado重要开发项目PENN 2的租赁前景。这种乐观情绪导致对股票价值的重新评估，反映在过去六个月76.5%的价格回报上。
尽管目标价上调，但分析师认为Vornado Realty Trust目前估值合理。自2019年疫情爆发前以来，该公司的标准化每股运营资金（FFOps）下降幅度在同行中最大。
然而，其股票表现与市场持平，导致Vornado的FFO倍数达到八年多来的最高水平。值得注意的是，该公司已连续34年保持股息支付，目前提供2.81%的收益率。
Truist Securities预测Vornado在短期内将实现强劲增长。尽管如此，即使考虑到这种预期增长，该公司预测Vornado 2027年的运营资金（FFO）和可分配资金（FAD）倍数在Truist覆盖的办公室房地产投资信托（REIT）板块中仍是最高的。
这种高估值倍数反映了市场对公司未来盈利和现金流潜力的期望。InvestingPro分析表明，该股票目前被高估，更多见解可在涵盖这家公司和其他1,400多家美国股票的全面Pro研究报告中找到。
在其他近期新闻中，Vornado Realty Trust经历了一个喜忧参半的第三季度，每股运营资金（FFO）从去年的$0.66下降到$0.52。这一下降归因于租户搬出和利息支出增加导致的净营业收入减少。尽管入住率有所下降，但公司报告年初至今已租赁250万平方英尺，并保持26亿美元的强劲流动性状况。
Vornado还与纽约大学就770 Broadway签订了重要租约，预计将有助于偿还7亿美元的贷款。公司对未来的租赁活动保持乐观，特别是在曼哈顿，以及A级办公楼市场的复苏。PENN DISTRICT开发项目被认为是主要增长动力，PENN 1已实现高租金率。
此外，Vornado计划在2025年转向收购和外部增长，目标是收购不良债务和资产。公司预计2026年随着PENN District租约生效，盈利将显著增长。然而，由于租户搬出和利息支出增加，整体市场面临挑战，预计2025年的盈利增长将保持平稳，因为公司正在经历过渡期。
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