周二,伯恩斯坦兴业银行集团开始对可口可乐希腊瓶装公司(CCH:LN) (OTC: CCHGY)进行覆盖,给予"跑赢大市"评级,并设定目标价为34.50英镑。该公司预计标准化净销售额增长7.7%,这主要由新兴市场和发展中市场的表现驱动,部分抵消了成熟市场较低的增长。
分析师预计可口可乐希腊瓶装公司的利润率将扩大,类似于可口可乐欧洲合作伙伴(CCEP)的情况,并预计向股东返还现金将有助于实现约13%的标准化每股收益(EPS)复合年增长率(CAGR)。这一预测使伯恩斯坦的预期高于当前市场共识。
尽管存在与外汇相关的潜在风险,特别是与尼日利亚奈拉(NGN)和埃及镑(EGP)相关的风险,以及在无法汇回现金的情况下远程经营俄罗斯业务的挑战,但分析师认为该股票被低估了。
可口可乐希腊瓶装公司的股票在过去三年中经历了降级。然而,伯恩斯坦的分析表明,即使不考虑俄罗斯业务部分,可口可乐希腊瓶装公司的交易估值仍然具有吸引力。该公司估计未来十二个月加一的企业价值与息税前利润(EV/EBIT)比率为11.9倍,低于他们认为该公司应有的13.5倍比率。
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