周二，Evercore ISI维持了对IBM（NYSE:IBM）股票的积极立场，重申了"优于大市"评级和240.00美元的目标价。
根据InvestingPro数据，这家目前市值超过2100亿美元、年初至今回报率高达44%的科技巨头，在HashiCorp最近宣布其被IBM收购的预期延迟后，获得了这一分析。
想要更深入的洞察？InvestingPro提供了10多条关于IBM表现和前景的额外提示。原定于2024年第四季度完成的收购，现在预计将在2025年第一季度完成。HashiCorp的监管文件中未披露延迟原因的具体细节。
IBM此前于2024年4月24日在其第一季度财报中宣布，计划以每股35美元的价格收购HashiCorp，总价值64亿美元。这次收购被视为一项战略举措，旨在通过将HashiCorp的基础设施生命周期管理和安全生命周期管理解决方案与IBM的Red Hat（RHT）技术整合，来加强IBM作为端到端混合云平台提供商的产品。
从财务角度来看，收购HashiCorp预计在交易完成后的第一年就能提高EBITDA，第二年则能提高自由现金流（FCF）。
IBM拥有146.8亿美元的强劲EBITDA，并展示了良好的财务健康状况，InvestingPro财务健康评分为2.91（评级为"良好"）。IBM预计，从长期来看，HashiCorp的自由现金流转换率可能超过30%。通过InvestingPro的详细研究报告，您可以获得包括IBM在内的1,400多只美国股票的全面财务分析和更多信息。
然而，由于利息支出增加，预计该交易将使IBM的年度每股收益稀释约0.20至0.30美元，这一因素目前尚未纳入共识预期。
尽管收购完成时间推迟，Evercore ISI并未对IBM的长期模型或投资论点做出重大改变。
根据InvestingPro分析，该公司继续展示稳健的基本面，毛利率为56.5%，并保持其作为主要股息支付者的地位，已连续29年增加股息。该公司指出，延迟可能导致2025日历年IBM的潜在每股收益（EPS）稀释略低于预期。
此外，虽然最初预计HashiCorp将为IBM 2025年的顶线增长贡献约一个百分点，但由于时间表修订，这一贡献现在可能接近70-80个基点。Evercore ISI计划在交易完成后更新其模型以反映HashiCorp交易。
在其他近期新闻中，IBM经历了几项重大发展。公司2024年第三季度财报显示总收入为150亿美元，软件收入增长10%，Red Hat的表现增长14%。此外，IBM宣布每普通股派发1.67美元的定期季度现金股息，凸显了其回报股东的承诺。
投资者可能对BMO Capital Markets最近将IBM的目标价上调至260美元感兴趣，同时维持"市场表现"评级。这一调整是在IBM最新季度财报之后做出的，该报告突出了软件的强劲增长，预计这一趋势将持续到2025财年。
IBM还在合作伙伴关系和协作方面取得了进展。最近，这家科技巨头扩大了与Amazon Web Services的人工智能合作，在Amazon Bedrock和SageMaker JumpStart上引入了其Granite模型。此外，IBM与Ultimate Fighting Championship合作，使用IBM的人工智能平台开发了UFC Insights Engine，标志着UFC首次指定全球人工智能合作伙伴。
这些最新发展凸显了IBM对增长和创新的承诺，特别强调扩大其软件产品并培养战略合作伙伴关系。
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