周二，伯恩斯坦兴业银行集团维持对雅高集团(AC:FP) (OTC: ACCYY)股票的积极立场，重申"跑赢大市"评级，目标价为48.20欧元。
该公司的分析表明，雅高出售其在AccorInvest的股份可能会为股东带来额外10亿欧元的回报，约占公司当前108.9亿美元市值的9%。这一乐观展望与InvestingPro数据相一致，数据显示雅高股价接近52周高点，年初至今回报率高达22%。
伯恩斯坦的房地产专家估计AccorInvest的净资产价值(NAV)为50亿欧元，相当于雅高所持股份价值15亿欧元。他们预计，在经过与Covivio (COV FP)类似的折价后，雅高的股份可能以约10亿欧元的价格出售。预计这笔资金将全部分配给股东，这是在现有30亿欧元现金回报承诺之外的额外回报。
分析预测，这笔交易可能对雅高的每股收益(EPS)产生约1.0%的正面影响。这一预测建立在公司业务模式稳定增长的预期基础上，包括可用客房收入(RevPAR)增长3-4%，净单位增长(NUG)3-5%，从而使EBITDA从当前的9.6626亿美元水平增长9-12%。
这反过来预计将产生足够的现金来支持约4%的年度股票回购。InvestingPro分析显示，公司基本面强劲，财务健康评分为"优秀"，过去十二个月收入增长强劲，达8.77%。
报告强调，这次出售不仅会提升股东价值，还会为雅高的业务模式带来更大的可预测性和实力，强化了"跑赢大市"评级的理由。根据InvestingPro的计算，雅高的市盈率为18.65，交易价格与其公允价值相符，似乎为持续增长做好了准备。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。