周二，花旗调整了对领先锂生产商Sociedad Quimica y Minera（纽约证券交易所代码：SQM）的展望，将目标价从之前的64美元下调至60美元，同时保持对该股的买入评级。目前SQM股价为39.84美元，今年以来股价已下跌超过33%。
此次调整反映了对2025年前锂价格持续承压的预期，这影响了目标价下调6%。根据InvestingPro数据，该股相对于其公允价值估计似乎被低估。
维持买入评级的决定基于几个因素。花旗分析师强调，预计2025年锂需求将强劲增长，电池需求预计同比增长约30%。此外，该公司还指出SQM的产能提高，公司锂部门的销量正在显著增长。
InvestingPro数据显示，SQM保持强劲的财务状况，流动比率为2.94，表明流动资产远超短期负债，并且已连续31年保持股息支付。
尽管对需求和产量持乐观态度，但修订后的目标价考虑到公司2024年EBITDA预计同比下降55%，预计平均锂价为每吨11,000美元。
然而，对于2025年，花旗预计EBITDA同比增长22%，这得益于锂销量的增加和价格的适度改善，预计同比增长10%。
花旗还指出，虽然由于2025年锂价持续低迷，SQM的盈利可能继续面临挑战，但目前的价格水平并不被认为是激励价格。这表明长期趋势预计将保持稳定，可能最大限度地减少下一年盈利下调的可能性。
分析最后指出，市场似乎严重低估了SQM的股票，其预计2025年企业价值与EBITDA比率（EV/EBITDA）相比全球同行折价43%。这种估值差距表明，市场可能没有充分认识到公司的增长前景及其在行业中的地位。
目前的EV/EBITDA比率为8.75，而公司保持适度的债务水平，债务权益比为0.96。要深入了解SQM的估值并获取超过30个关键财务指标，请查看InvestingPro上独家提供的全面专业研究报告。
在其他最新消息中，Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM)分享了其第三季度财报，显示盈利未达预期但收入符合预期。SQM第三季度调整后每股收益为0.46美元，低于分析师共识0.63美元0.17美元。然而，收入为10.8亿美元，符合预期。
公司还报告2024年前九个月总收入为34.6亿美元，较去年同期的61.6亿美元大幅下降。
SQM还指出，锂销量同比增长18%，超过51,000公吨，但由于供应过剩压力，平均实现锂价格较2024年第二季度下降24%。
此外，公司的特种植物营养销量同比增长超过20%，而碘需求保持强劲，导致销量和收入较去年增加。这些是SQM最近发生的发展。
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