周一，摩根大通维持对PTC Therapeutics (NASDAQ:PTCT)的增持评级和62.00美元的目标价，此举是在该公司宣布与诺华(NYSE:NVS)达成重要合作协议之后。这项合作聚焦于PTC Therapeutics的亨廷顿氏症候选药物votoplam (PTC518)，其中包括向PTC支付10亿美元的预付款。
该协议概述了在美国的利润分成结构，PTC获得40%，诺华获得60%，以及在美国以外销售的分级双位数特许权使用费。目前交易价格为104.80美元的诺华，凭借其2100亿美元的市值和499亿美元的强劲年收入，为这项合作带来了大量资源。
这笔交易被视为PTC亨廷顿氏症项目的变革性事件，其潜在价值远超市场此前的预期。分析师指出，今天的市场反应反映了这种价值认可。
凭借来自诺华的大额预付款，PTC将在其产品组合的早期商业化中拥有更大的灵活性。这包括用于苯丙酮尿症的sepiapterin和用于弗里德赖希共济失调(FRDA)的vatiquinone。分析师强调，PTC更强劲的资产负债表增强了其应对这些治疗方法早期市场动态的能力。
除了财务收益外，这笔交易还允许PTC保留对votoplam的重要长期商业利益。预期将在即将举行的医疗保健会议上更新的积极监管反馈，也为PTC股票的积极前景做出了贡献。
在其他近期新闻中，诺华在运营和财务表现方面取得了重大进展。该公司最近报告了2024年第三季度的强劲业绩，销售额增长10%，核心营业收入以固定汇率计算增长20%。这导致诺华今年第三次上调财务指引。
此外，这家医疗保健公司即将获得欧盟反垄断部门对其165亿美元收购Catalent的批准。这一战略举措预计将增强诺华的制造能力，标志着其业务在丹麦以外的显著扩展。
诺华还预计2023年至2028年销售额将增长5%，尽管可能面临仿制药和定价压力的挑战。投资者和利益相关者正热切期待即将在伦敦举行的投资者会议，以进一步了解诺华的增长轨迹和战略举措。
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