周一，Compass Point调整了对专注于房主保险的HCI Group（纽交所代码：HCI）股票的估值，将目标价从之前的120美元上调至126美元。根据InvestingPro的数据，该股目前交易价格为121.87美元，接近其52周高点124.95美元，年初至今涨幅显著，达41.67%。该公司选择维持对该股的中性评级。
目标价的调整源于Compass Point转向基于相对市盈率（P/E）的估值方法，考虑了HCI与行业同行相比的有形权益回报率（ROTE）。
分析师指出，预计2025年佛罗里达州房主保险集团的平均ROTE为21%，平均市盈率为7.6倍。相比之下，HCI同期的预估ROTE预计将显著高于同行，达到29.5%。HCI目前市值为12.8亿美元，在InvestingPro上的财务健康评分为"优秀"，显示出强劲的基本面。
鉴于HCI的ROTE优势，Compass Point认为该公司应当获得更高的市盈率，即2025年预估每股收益（EPS）14.05美元的9.0倍。这一计算支撑了新的目标价126美元每股。此外，HCI提供每股1.60美元的股息。
尽管对HCI的ROTE前景乐观，但基于新目标价的预期回报率约为4.7%。Compass Point表示，这一有限的潜在回报支持他们维持对HCI股票的中性评级。该公司表示，在改变这一立场之前，他们更倾向于等待风险回报更具吸引力的入场点。
在其他近期新闻中，HCI Group在2024年第三季度财报电话会议上报告税前收入1400万美元，每股摊薄收益0.52美元。尽管面临飓风相关索赔，公司宣布连续第56个季度派发每股0.40美元的股息。
值得注意的是，HCI Group成功从Citizens承接了42,000份保单，预计将贡献2亿美元的总有效保费。公司还宣布即将推出一家新的保险公司Tailrow。
最新进展包括基础损失率低于25%，综合成本率为70%，现金和投资同比增加4.9亿美元。公司CEO Paresh Patel表示，将在不提高费率的情况下继续致力于佛罗里达市场。尽管预计第四季度将因飓风Milton产生1.28亿美元的净支出，HCI Group预期将保持基本盈利能力。
展望未来，HCI Group计划扩展到佛罗里达州以外，并专注于风险选择和承保，以应对气候挑战。新的获准保险公司Tailrow预计将于2025年初投入运营，这标志着公司增长战略的又一重要步骤。
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