周一,Wells Fargo调整了对Blackstone Secured Lending Fund (NYSE:BXSL)的立场,将评级从增持下调至持平,并设定29.00美元的目标价。尽管评级下调,该股目前交易价格为32.58美元,接近52周高点32.67美元。这一下调归因于该商业发展公司(BDC)投资组合中出现的信用疲软迹象。
根据InvestingPro数据,七位分析师最近下调了对即将到来的财报期的盈利预期。
Wells Fargo的分析师指出,最初的增持评级是基于Blackstone Secured Lending较新的投资组合和以第一留置权/联合贷款为主的投资组合,预期其信用表现将优于同行。
尽管公司保持强劲基本面,市盈率为8.6,过去十二个月收入增长率高达17.27%,但近期发展引发了对其持有资产信用质量的担忧。如需深入了解BXSL的财务健康状况和估值指标,可以考虑访问InvestingPro上提供的全面Pro研究报告。
分析师指出了某些投资组合公司的具体问题。Benefytt Technologies、和成Purchaser和SEKO Global被提及为信用表现开始恶化的例子。此外,Navigator Acquiror连续四个季度被标记下调,表明信用恶化更具系统性。Snoopy Bidco在实物支付(PIK)状态上也表现出波动性。
BDC最大的信贷之一Medallia在最近一个季度被标记下调至面值的95%,尽管该公司保持紧密的利差。此外,据彭博社报道,Medallia自贷款发放以来近三年一直部分以PIK方式支付利息,这比贷款人最初预期的时间更长。
这次降级反映了分析师对Blackstone Secured Lending Fund投资组合的信用度和表现看法的转变。新的目标价表明,鉴于近期信用表现问题,对该基金估值进行了重新校准。
尽管存在这些担忧,BXSL仍保持9.45%的高股息收益率,且价格波动性相对较低,beta值为0.44。通过InvestingPro可获取更多有价值的见解和详细分析,其提供额外的ProTips和全面的财务指标,有助于做出明智的投资决策。
在其他近期新闻中,Blackstone Secured Lending Fund (BXSL)报告了2024年第三季度的强劲业绩,净投资收入(NII)为1.86亿美元,即每股0.91美元,同比增长16%。基金的每股净资产值(NAV)略有上升至27.27美元,股息支付率保持在118%的良好覆盖水平,收益率为11.3%。公司的信用评级被穆迪从Baa3上调至Baa2,反映了其稳健的财务状况。
公司还报告了11亿美元的新承诺和9.56亿美元的资金投放,是自2021年以来的最高水平。投资99%为第一留置权优先担保贷款,不良贷款率低至0.2%。管理团队,包括联合首席执行官Brad Marshall和Jonathan Bock、总裁Carlos Whitaker以及首席财务官Teddy Desloge,对2025年并购活动增加持乐观态度。
尽管由于年初至今的还款率为6%,对明年的收入生成持谨慎态度,但公司报告了创纪录的3.39亿美元总投资收入,同比增长21%。公司严格的投资策略和保持高信用评级的专注是其近期发展和未来计划的关键。
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