周一，美银证券修正了对费森尤斯医疗公司(FME:GR)(NYSE: FMS)股票的立场，将其评级从"表现不佳"上调至"中性"。
该公司还将费森尤斯医疗的股票目标价从之前的35.00欧元上调至45.00欧元。这一调整是基于分析师观察到公司关键绩效指标的积极趋势，包括治疗量、利润率扩张和杠杆率。
分析师指出，这些指标似乎已经触底并开始显示改善迹象。展望2025年，分析师的前景比一年前更为乐观，尽管卖方的预期仍相对保守。
预计的EBIT利润率现为10.8%，略高于10.7%的共识预期，并处于公司10-14%的指导范围内。InvestingPro数据显示公司基本面强劲，毛利率为25.1%，最近有三位分析师上调了对公司下一期的盈利预期。
根据美银证券的分析，费森尤斯医疗的两个部门，护理协调(CE)和临床发展(CD)，都有望达到目标范围，这得益于管理层持续实施的成本节约措施。这导致分析师将2024-2025年的每股收益(EPS)预估上调了4-9%。
尽管有这些积极发展，分析师仍对透析市场的结构性挑战和潜在的报销政策变化保持谨慎态度。
分析师修正后的目标价反映了基本面的改善，这从费森尤斯医疗股票年初至今的表现可见一斑，其股价上涨了11%，相比之下MSCI欧洲医疗保健指数下跌了2.5%。新的目标价对应的美国存托凭证(ADR)价格为24美元，高于此前的18美元。
总之，美银证券基于费森尤斯医疗在实现2025年目标和实施成本节约措施方面的进展超出预期，将其评级上调至中性。但鉴于透析市场固有的风险，该公司仍保持谨慎态度。
InvestingPro强调的显著优势包括公司27年来持续支付股息的记录以及强健的财务健康指标。投资者可以通过InvestingPro订阅获取全面的Pro研究报告，深入了解FMS的估值和增长前景。
在其他近期新闻中，费森尤斯医疗尽管面临重大挑战，但仍展现出韧性和增长。公司在2024年第三季度财报电话会议中报告有机收入增长2%，营业收入增长10%，并将全年营业收入指引上调至16%-18%。
公司还透露计划在2025年底前在美国推出支持HDF的5008X机器，并专注于供应链优化。费森尤斯确认了2024年的收入增长展望，并计划于2025年6月17日在伦敦举行资本市场日，届时将详细介绍未来战略。这些近期发展凸显了公司应对挑战并实现增长目标的决心。
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