周三,Cantor Fitzgerald调整了对Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN)的展望,将目标价从20美元上调至23美元,同时维持超配评级。该公司强调了Iris Energy最近扩大比特币挖矿业务的决定,预计将显著提高其哈希率。
Iris Energy于11月6日发布了10月份的月度运营报告,比特币价格和哈希价格的上涨使其比特币挖矿业务更加盈利。该公司选择将其Childress设施剩余的400兆瓦(MW)中的300兆瓦用于比特币挖矿。预计这一扩张将使Iris Energy的总哈希率在6月份达到50 EH/s。
尽管专注于比特币挖矿,Iris Energy仍对托管交易持开放态度。管理层在一次电话会议中提到,一家"万亿美元级超大规模"公司对其1.4吉瓦(GW)站点表示了兴趣,这是首次详细介绍该站点。该公司认为Iris Energy具有双重优势,因为它有望成为哈希率最高的比特币矿商之一,同时还有可能通过其Sweetwater站点释放大量股权价值。
管理层还讨论了到2025年向股东回报资本的可能性,并考虑了比特币股息的概念。然而,资本的主要用途预计将用于资本支出(capex),估计需要5亿美元才能达到50 EH/s的目标,而Sweetwater站点的开发可能需要10亿美元。
Cantor Fitzgerald的分析表明,考虑到比特币挖矿的上升空间和AI/高性能计算(HPC)的潜力,Iris Energy的风险/回报概况是有利的。该公司对Iris Energy的估值在企业价值(减去比特币)/哈希率倍数上低于其他纯比特币矿商,尽管Iris Energy可能在年底前成为他们覆盖范围内成本最低的矿商。
在其他最近的新闻中,iRen报告了2025财年第一季度的强劲业绩,这得益于比特币挖矿和AI云服务的显著增长。该公司正在将其比特币挖矿业务扩展到2025年上半年的50 exahash,同时保持低成本运营。本季度的财务亮点包括调整后的EBITDA为260万加元,比特币挖矿收入为5430万加元,AI云服务收入为320万美元。
iRen还在探索替代融资工具,并考虑在2025年进行投资者分配。该公司已在德克萨斯州西部获得了1.4吉瓦Sweetwater数据中心项目,并将其土地持有量扩大到超过1,300英亩。在这些最近的发展中,iRen还正在过渡为美国国内发行人,采用美国通用会计准则报告,这表明可能会被纳入Russell 2000指数。
该公司的联合创始人兼联合首席执行官Daniel Roberts强调了iRen作为专注于投资者回报的低成本商品生产商的地位。iRen的战略发展还包括在其Prince George数据中心调试英伟达H200 GPU,支持显著的潜在硬件利润,以及加速其德克萨斯州数据中心的公用设施变电站建设,预计将于2026年4月通电。这些发展突显了iRen在2025财年的强劲开局,明确专注于业务扩张和可持续性。
InvestingPro洞察
Iris Energy在比特币挖矿方面的战略扩张与其令人印象深刻的财务指标相一致。根据InvestingPro数据,截至2024年第四季度的过去十二个月,该公司的收入增长率达到了149.98%,毛利率高达88.24%。这一强劲表现支持了Cantor Fitzgerald对公司未来的乐观展望。
InvestingPro提示强调,Iris Energy的资产负债表上持有的现金多于债务,这可能为其雄心勃勃的扩张计划提供必要的财务灵活性。此外,根据最新数据,该公司的股票在过去一年中表现强劲,价格总回报率为151.58%。
然而,投资者应注意,正如InvestingPro提示所指出的,Iris Energy目前尚未盈利,并且正在快速消耗现金。这与公司专注于增长而非即时盈利或股东回报的资本支出策略相一致。
对于那些有兴趣进行更深入分析的人,InvestingPro为Iris Energy提供了11个额外的提示,提供了更全面的公司财务健康和市场地位视图。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。