周二，Wolfe Research对Exact Sciences (NASDAQ:EXAS)保持积极展望，重申"优于大市"评级和70.00美元的目标价。该公司的分析表明，Cologuard Plus在2025年第一季度末或第二季度初上市可能会对收入产生重大影响，预计Medicare按服务收费(FFS)患者的报销率从一开始就将达到592美元。
预计Exact Sciences的筛查业务收入中约15-20%来自Medicare FFS，Medicare Advantage贡献另外约20%，而剩余大部分来自商业支付方。Wolfe Research预计，Medicare Advantage和商业支付方将在18到24个月的时间内与592美元的报销率保持一致。
分析表明，如果从2025年下半年开始，15-20%的Cologuard测试按新费率获得报销，Exact Sciences当前2025年收入估计可能会上调超过5000万美元。这一预测在今年早些时候的发展之后令人惊讶。
6月，在临床实验室费用表(CLFS)年度会议上，Exact Sciences提议将Cologuard Plus的价格提高1.25倍。7月，独立小组以5-4的微弱票数倾向于交叉定价测试，这比预期的更具争议性。最后，9月发布的2025年初步费率确定保持Cologuard Plus的提议费率与当前Cologuard 1.0持平。Medicare和Medicaid服务中心(CMS)同意CDLT小组的多数建议，将代码(81528)交叉定价，理由是交叉定价的代码具有相似的方法和资源利用。
在其他近期新闻中，尽管面临运营挑战，Exact Sciences Corporation在早期癌症检测和财务增长方面都取得了重大进展。该公司2024年第三季度收益显示，收入同比增长13%，达到7.09亿美元。值得注意的是，公司为120万患者提供了测试结果，调整后的EBITDA增长75%，达到9900万美元。
Exact Sciences在多癌症早期检测(MCED)测试方面取得进展，研究表明，新的多生物标志物方法可以显著改善早期癌症检测。该公司还在开发Cancerguard测试，旨在通过单次抽血检测多种癌症。同时，FDA已批准该公司的下一代结直肠癌筛查测试Cologuard Plus，预计将在2025年第二季度推出。
展望未来，Exact Sciences已将全年收入指引修订为27.3亿美元至27.5亿美元之间，预计调整后的EBITDA将在3.1亿美元至3.2亿美元之间。公司预计2025年将加速增长，产品管线强劲，包括Oncodetect和ExactNexus平台。尽管面临销售人员流失和诊所就诊减少等挑战，Exact Sciences仍对其战略和执行充满信心。
InvestingPro洞察
为补充对Exact Sciences (NASDAQ:EXAS)的分析，InvestingPro的最新数据提供了额外的背景。该公司的市值为102.1亿美元，反映了其在医疗诊断板块的重要地位。尽管Wolfe Research的展望积极，但InvestingPro提示显示，9位分析师已下调了即将到来的期间的盈利预期，表明对短期预期应保持谨慎。
Exact Sciences在过去十二个月的收入增长为11.91%，2024年第三季度收入达到26.9亿美元。这一增长与公司预期的Cologuard Plus上市后收入增加的潜力相一致。然而，该公司目前尚未盈利，过去十二个月的调整后营业收入为-2.2722亿美元。
一个InvestingPro提示指出，该股票在过去一个月表现不佳，价格回报率为-20.21%。这一近期表现可能为那些认同Wolfe Research乐观展望和Cologuard Plus潜在上行空间的投资者提供机会。
对于有兴趣深入了解的读者，InvestingPro为Exact Sciences提供了6个额外的提示，对公司的财务健康状况和市场地位进行了更全面的分析。
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