周二，Piper Sandler调整了对Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN)股票的展望，将目标价从此前的48.00美元上调至52.50美元，同时维持对该股票的超重评级。这一变化是在Merchants Bancorp最近进行财务操作之后做出的。
上周，Merchants Bancorp完成了一项7.625%固定优先股的发行，该优先股可在2030年1月赎回，净募集资金2.23亿美元。该公司预计这些资金将用于赎回公司1.25亿美元的B系列优先股，该优先股在10月1日进行了利率重置，调整为3个月SOFR加483基点。
此外，预计这些募集资金将支持Merchants Bancorp的有机资产负债表增长，预计增长率将高于平均水平。
Piper Sandler已调整了对Merchants Bancorp 2024年第四季度以及2025年和2026年全年运营每股收益(EPS)的预估，分别为1.29美元、5.00美元和5.25美元。
这些数字较之前的预估1.29美元、5.05美元和5.30美元略有下调，以考虑优先股发行可能带来的收益稀释。新的预估考虑了更新后的政府运营补贴收入和贷款增长假设。
新的目标价52.50美元反映了Piper Sandler对Merchants Bancorp 2025年预估EPS的10.5倍估值。这代表了倍数增加了1.0倍，归因于市场观察到的同行倍数上升。
该公司还重新审视了对Merchants Bancorp股票的超重评级，强化了其对净冲销预期的良性看法。这一评级重新评估是在最近Piper Sandler东海岸金融会议上与公司管理层讨论后做出的。
在其他近期新闻中，Merchants Bancorp出现了几项重大发展。该公司已为920万股存托股份定价，每股25美元，这些存托股份代表其E系列优先股的1/40权益。这次发行由Morgan Stanley & Co. LLC、UBS Securities LLC、Piper Sandler & Co.和Raymond James & Associates, Inc.管理，预计将于2024年11月25日左右结束。
Merchants Bancorp还宣布任命Sean Sievers为新任首席财务官，接替退休的前首席财务官John Macke。Sievers拥有超过25年的银行业高管经验，预计将为公司带来宝贵的见解。
同时，Morgan Stanley以Equalweight评级开始对Merchants Bancorp股票进行覆盖，暗示相对于当前交易水平有24%的上涨潜力。
这一评估基于预期Merchants Bancorp股票价格的折价将随时间减少，这取决于公司在各种宏观经济条件下维持较高每股收益水平的能力。这些是围绕Merchants Bancorp的最新发展。
InvestingPro洞察
补充Piper Sandler对Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN)的乐观展望，来自InvestingPro的最新数据为公司的财务状况提供了额外的背景。MBIN的市盈率仅为6.8，表明相对于其收益，该股票可能被低估。这与InvestingPro提示的"以低收益倍数交易"相一致。
截至2024年第三季度的过去十二个月，公司收入达到6.0741亿美元，同期收入增长强劲，达25.9%。这一强劲表现反映在MBIN令人印象深刻的68.81%的营业利润率上，凸显了公司的运营效率。
投资者可能还会对MBIN的股息历史感到欣慰，InvestingPro提示指出，该公司"已连续8年提高股息"。这种持续的股息增长，加上目前0.87%的股息收益率，可能会吸引注重收入的投资者。
对于那些希望深入了解Merchants Bancorp财务状况和前景的人来说，InvestingPro提供了9个额外的提示，为投资决策提供全面分析。
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