周一，H.C. Wainwright调整了对Alector Inc. (NASDAQ:ALEC)股票的展望，将目标价从之前的35.00美元大幅下调至7.00美元，但仍维持买入评级。这一决定是在Alector宣布其针对阿尔茨海默病患者的TREM2抗体AL002的Phase 2 INVOKE-2试验未能达到主要终点后作出的。
INVOKE-2试验未能在阿尔茨海默病生物标志物（如淀粉样蛋白斑块水平）方面显示显著差异，这导致了结论认为TREM2生物学在人类中可能比动物模型更为复杂。
这一揭示导致AL002项目被终止。特别是ARIA实例与预期的斑块清除不相关这一意外结果，给阿尔茨海默病研究界带来了令人惊讶的转折。
尽管遭遇这一挫折，Alector的研发管线仍有希望，特别是其PGRN项目，即latozinemab (AL001)，预计将在2025年底至2026年初产生结果。该项目专注于与由颗粒蛋白突变引起的额颞叶痴呆症(FTD-GRN)的更直接因果关系。
Alector还在推进基于其ABC转运技术的五个早期项目，针对经基因验证的帕金森病标志物，如GPNMB和GCase。
这些项目早期概念验证试验的预期表明，未来合作的潜力可能对Alector的估值产生积极影响。鉴于最近的试验结果，H.C. Wainwright修订了他们的估值模型，移除了AL002并更新了运营费用预测，从而得出了7美元的新目标价。
在其他近期新闻中，Alector Inc.在未达到主要终点后停止了其阿尔茨海默病试验。该公司还从Hercules Capital Inc.获得了5000万美元的信贷额度，以支持正在进行的研发工作。
Alector的第二季度业绩导致Mizuho Securities和TD Cowen分别维持了优于大市和买入评级。然而，高盛重申了其卖出评级，关注即将到来的INVOKE-2研究的Phase 2结果。
在公司治理方面，Alector的股东选举Louis J. Lavigne, Jr.、Richard H. Scheller博士和Mark Altmeyer为第三类董事，同时批准Ernst & Young LLP为独立会计师事务所。
截至2024年9月30日，公司报告拥有4.572亿美元的现金、现金等价物和投资，预计财务可持续到2026年。这些是近期塑造公司发展方向的重要事件。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Alector在INVOKE-2试验结果令人失望后的财务状况提供了额外的洞察。公司的市值为3.8781亿美元，反映了市场对其价值的重新评估。截至2023年第三季度的过去十二个月，Alector的收入为6151万美元，同期收入下降36.14%，情况令人担忧。
InvestingPro提示强调了Alector当前处境的一些关键方面。公司正在快速消耗现金，考虑到其阿尔茨海默病项目最近的挫折，这一点尤其令人担忧。随着Alector转向专注于其他管线候选药物，这种现金消耗率可能会加速。从积极的方面来看，Alector的资产负债表上持有的现金多于债务，在度过这一充满挑战的时期时提供了一些财务灵活性。
分析师已经下调了对即将到来的期间的盈利预期，与H.C. Wainwright更为谨慎的展望一致。这一调整反映在预期Alector今年将不会盈利上，凸显了其剩余管线项目和潜在未来合作的重要性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了11个额外的提示，可能为Alector的财务健康和未来前景提供有价值的洞察。
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