周二，Canaccord Genuity调整了对Central Garden & Pet Co.（NASDAQ:CENT）的展望，将目标价从此前的48美元下调至45美元，但仍然建议买入该股票。Central Garden & Pet公布的第四季度财报未达预期，销售额比一致预期低约5%。业绩不及预期部分归因于分析师由于公司与上一个53周财年进行比较而导致的财务模型错位。
公司各业务板块均未达到分析师预期，均低于预期7%以上，这也导致调整后的EBITDA和每股收益低于预期。Central Garden & Pet指出，不利天气条件持续影响其园艺板块。然而，管理层对2025财年的活体商品板块表示谨慎乐观。
预计2025财年宠物耐用品类别将继续下滑。Central Garden & Pet预计其表现将略低于该类别预计的中单位数百分比下降，因为公司计划逐步淘汰利润较低的产品。尽管面临这些挑战，公司强调了一个积极方面：关税影响正在减弱，目前只有5%的销售成本（COGS）来自中国，低于此前的8%。
展望未来，Central Garden & Pet的管理团队正积极寻求并购机会。他们专注于高增长的消费品公司，这些公司可能有助于改善利润率、扩大规模、进入新类别并提供关键能力。随着宠物收养率接近低点，以及期待在经历三年不利天气后迎来更好的天气，Canaccord Genuity预计利润率可能会随着可持续增长和运营杠杆的回归而潜在恢复。修正后的目标价反映了这些更新的估计和该公司对公司股票的持续信心。
在其他近期新闻中，Central已结束其2024财年，度过了一个充满挑战的时期，宠物和园艺板块的需求均出现下降。尽管面临这些障碍，公司报告了值得注意的财务业绩，包括非GAAP每股收益上升和运营现金流创历史新高。Central的净销售额下降3%至32亿美元，而非GAAP毛利达到9.6亿美元。公司的非GAAP每股收益超出预期，达到2.13美元，运营现金流创下3.95亿美元的历史新高。
宠物和园艺板块的销售分别大幅下降10%和12%。然而，Central的成本管理和数字化扩张策略为来年的潜在增长机会奠定了基础。公司期待潜在的并购活动，显示出对其强劲财务状况的信心，以利用这些机会。
尽管预计外部环境充满挑战，Central仍预计2025财年的非GAAP每股收益将达到2.20美元或更高。公司对定价和促销环境保持谨慎，预计消费者寻求价值的行为将持续。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了Central Garden & Pet Co.的财务状况和市场表现。公司的市值为23.1亿美元，市盈率为12.19，表明相对于盈利而言估值较低。这与InvestingPro提示之一相符，该提示指出CENT"相对于近期盈利增长，以较低的市盈率交易"。
截至2024财年第三季度的过去十二个月，公司收入为32.8亿美元，增长率为0.42%。尽管文章中提到了挑战，但Central Garden & Pet仍保持盈利，这得到了另一个InvestingPro提示的确认，该提示指出公司"在过去十二个月保持盈利"。
有趣的是，尽管文章讨论了最近的盈利不及预期和板块挑战，但CENT在市场上表现强劲。一个InvestingPro提示强调了"过去一个月的强劲回报"，这得到了数据的支持，显示过去一个月的价格总回报率为15.51%。这一近期上涨可能反映了投资者对公司未来前景的乐观态度，包括文章中提到的潜在并购活动。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为CENT提供了6个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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