周二，Piper Sandler上调了Old National Bancorp (NASDAQ:ONB)的股票目标价，从之前的23.00美元上调至27.00美元，同时维持增持评级。这一调整是在Old National Bancorp宣布收购总资产162亿美元的明尼苏达州圣保罗私人公司Bremer Financial Corp.之后做出的。
交易总价值约为14亿美元，相当于Old National Bancorp市值的20.3%，若包括同步进行的股票发行，则约为26%。这标志着Old National Bancorp的重大扩张，尤其是在双城地区，其在明尼阿波利斯/圣保罗都会统计区的市场地位将从第10位上升至第3位。此次收购将使该地区成为Old National Bancorp的第二大市场。
Piper Sandler强调了此次收购的战略性优势，指出Old National Bancorp的市场地位将得到显著提升。此外，交易的财务条款被认为颇具吸引力，Old National Bancorp仅以1.0倍有形账面价值（TBV）的价格收购Bremer Financial Corp.。
预计此次估值将带来超过22%的每股收益（EPS）增长，TBV回收期不到三年，并显著提高合并后的盈利能力。
尽管可能有人担心Old National Bancorp是否准备好管理收购后更大的资产规模，但财务收益被认为超过了这些疑虑。由于此次收购，Piper Sandler上调了Old National Bancorp的EPS预估，并重申了增持评级，表明对该银行收购后的增长轨迹充满信心。
在其他近期新闻中，Old National Bancorp报告了2024年第三季度稳定的财务业绩。每股收益（EPS）符合市场预期，GAAP EPS为0.44美元，调整后EPS为0.46美元。
这得益于核心存款10.1%的年化增长和商业贷款4.1%的增长。公司还指出，自2024年第二季度以来，每股有形普通账面价值增长了8%，同比增长21%。
尽管由于利率变化，第四季度的展望略显疲软，但Old National Bancorp预计贷款增长和净利息收入将保持稳定。该银行还提到将专注于维持强劲的资本状况。公司分析师预计，投资组合将产生20亿美元的现金流，从而提升净利息收入。
Old National Bancorp计划通过长期投资来维持正面的经营杠杆，并快速重建资本，有可能在明年进行股票回购。这些最新动态表明，Old National Bancorp在面对具有挑战性的经济环境时，采取了战略性的增长和风险管理方法。
InvestingPro洞察
Old National Bancorp最近收购Bremer Financial Corp.的举动与InvestingPro数据突出的几个积极趋势相吻合。该银行股票近期表现强劲，过去一个月的价格回报率为22.61%，过去一年的回报率高达62.2%。这一强劲表现使得股价达到52周高点的96.55%，反映了投资者对公司增长战略的信心。
InvestingPro提示进一步支持了该银行的稳固地位。Old National Bancorp已连续42年保持股息支付，展示了对股东回报的承诺，这可能对考虑收购潜在影响的投资者具有吸引力。此外，分析师预测公司今年将保持盈利，这在整合重大收购的过程中至关重要。
然而，值得注意的是，7位分析师下调了即将到来的期间的盈利预期，这可能与收购相关的短期预期有关。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了11个额外的提示，可能为Old National Bancorp的财务健康状况和未来前景提供更深入的洞察。
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