周一，高盛调整了对Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR)的展望，将目标价从之前的19.00美元上调至21.00美元，同时维持对该股的中性评级。这一调整是在Paycor于11月21日在纽约举行首次投资者日之后做出的，公司在会上展示了自2021年IPO以来的成就，并设定了未来三到五年的新目标。
自IPO以来，公司的总可寻址市场(TAM)已从290亿美元扩大到目前的470亿美元。这一增长主要归因于产品投资，占增长的90%以上。管理层对于获取更多市场份额保持乐观，尤其是在这个主要由传统供应商主导、针对中端市场客户的软件子板块中。
在活动中，Paycor公布了其中期财务目标，旨在实现超过15%的经常性收入增长，25%的调整后营业利润率，以及超过20%的自由现金流(FCF)利润率。这些目标是Paycor到2029财年实现"35法则"概况的雄心的一部分，长期目标是达到"40法则"标准。
高盛对Paycor股票表示了更积极的立场，理由是公司在经历几个季度的混合业绩后正在采取措施完善其市场策略。该公司还强调了Paycor嵌入式HCM管道超越财务预估的潜力，并指出该股票的交易价格不到其预估2026年企业价值/销售额的3/5倍，这比增长率相似的同行大约折价45%。上调后的目标价反映了对公司利润率扩张前景的信心增强。
在其他近期新闻中，Paycor HCM Inc.报告了2025财年的强劲开局，展示了显著的收入增长和市场需求增加。公司总收入增长17%，达到1.67亿美元，而经常性收入增长16%。这一积极表现归因于Paycor的人工智能创新和市场扩张努力，导致公司上调了本财年的收入指引。
此外，Paycor以9800万美元的强劲现金状况和零负债结束了第一季度。公司专注于人工智能和市场扩张举措，包括推出Paycor Assistant和Paycor Integration Platform，继续推动增长。
在未来预期方面，Paycor已将2025财年的收入指引上调至7.26亿美元至7.33亿美元之间，预计全年收入增长12%。首席执行官Raul Villar, Jr.对公司的增长前景、利润率扩张和自由现金流生成表示了信心。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据和提示为Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR)的财务状况和市场表现提供了额外的背景，补充了高盛的分析。公司的市值为32.8亿美元，反映了其中端市场定位。Paycor过去十二个月的收入达到6.7884亿美元，收入增长显著，达17.45%，与管理层超过15%的经常性收入增长目标一致。
InvestingPro提示突出了Paycor令人印象深刻的毛利率，过去十二个月为65.96%。这种强劲的利润率表现支持公司投资产品开发的能力，并有可能实现其25%的调整后营业利润率雄心勃勃的目标。
尽管过去十二个月未盈利，营业利润率为-6.81%，但InvestingPro提示表明分析师预测公司今年将实现盈利。这一预测与Paycor的利润率扩张目标和实现"35法则"概况的路径相一致。
该股票在过去一个月和三个月内表现强劲，价格总回报率分别为21.81%和22.58%。这一近期表现可能反映了投资者对Paycor战略和市场地位的信心增强，正如在其投资者日上所讨论的。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Paycor HCM Inc提供了12个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场动态。
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