周一，Lucid Capital Markets对Great Elm Capital Corp. (NASDAQ:GECC)的股票启动了覆盖，给予"买入"评级，并设定11.00美元的目标价。该公司认为，Great Elm Capital在2022年开始的战略转型努力后，正走在一条充满希望的道路上。
根据Lucid Capital Markets的分析师表示，该公司专注于中型市场担保债务贷款以及对专业金融公司和担保贷款义务(CLOs)的股权投资，预计将在各种商业周期中产生多元化和不相关的回报。
分析师赞扬了Great Elm在新战略下取得的进展，该战略旨在纠正前任管理层的不佳表现。预计不良贷款和已实现损失的减少将在短期到中期内显著改善该股票的交易倍数。
目前，Great Elm的股票以84%的价格对净资产值(P/NAV)比率交易，低于同行94%的中位数水平。这种差异导致分析师得出结论，认为该股票目前被低估。
11.00美元的股票目标价相当于Great Elm预计2025年底净资产值(NAV)估计12.81美元的86%。基于此目标，该公司还预测2024财年的股息收益率为12.7%，预期常规股息为1.40美元。
这一预测与当前13.8%的股息收益率形成对比。相比之下，外部管理的商业发展公司(BDCs)同行组的中位数P/NAV为94%，中位数股息收益率为11.6%。
Lucid Capital Markets启动覆盖并对Great Elm Capital持积极展望，表明对公司战略方向和股票升值潜力的信心。该公司的分析指出，随着Great Elm继续实施其转型战略，其股票估值将出现实质性改善。
在其他近期新闻中，Great Elm Capital Corp.报告了2024年创纪录的第三季度业绩。公司的净投资收入(NII)达到每股0.39美元，超过了每季度0.35美元的分配，创下了公司历史上最高的投资收入。
NII的激增主要由Great Elm Capital Corp.的CLO合资企业现金流增加所驱动。尽管预期第四季度NII将下降，但CEO仍对公司维持股息覆盖的能力保持信心。
截至第三季度末，公司的净资产值(NAV)保持稳定，为每股12.04美元。虽然不良贷款有所减少，但投资组合中仍存在，总计130万美元，占投资组合公允价值不到1%。此外，Great Elm Capital Corp.成功完成了债务再融资，将到期日延长至2026年及以后。
这些最新发展突显了公司稳健的财务状况和战略举措。尽管预计下一季度NII将下降，但Great Elm Capital Corp.仍有能力覆盖其股息并扩大运营规模，特别是在CLO合资企业领域。
债务工具的成功再融资进一步加强了公司的资产负债表，提供了财务灵活性和延长的到期日概况。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为Lucid Capital Markets对Great Elm Capital Corp. (NASDAQ:GECC)的分析增添了深度。公司的市值为1.0607亿美元，市盈率为15.58，表明相对于盈利的估值合理。GECC的收入增长强劲，过去十二个月增长16.86%，最近一个季度增长27.62%。
InvestingPro提示强调了GECC向股东支付的可观股息，这与Lucid Capital Markets预测的2024财年12.7%的股息收益率相一致。目前的股息收益率甚至更高，达到13.79%，超过了文章中提到的同行组11.6%的中位数。此外，GECC已连续9年保持股息支付，展示了对股东回报的承诺。
然而，投资者应注意，3位分析师已下调了即将到来的期间的盈利预期，这可能会影响未来表现。该股票的价格波动被描述为相当剧烈，这可能为投资者带来风险和机遇。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro为GECC提供了7个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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