周一，Telsey Advisory Group调整了对受欢迎的折价零售商Five Below的立场，将该股评级从"跑赢大盘"下调至"与大盘持平"，并将目标价从之前的102美元下调至95美元。该公司指出，导致下调评级的因素包括公司内部重大战略转型、领导层变动，以及可能的关税相关压力，这些因素使得该零售商近期至中期的业绩前景变得不明朗。
Five Below正在经历重大内部变革，包括在7月16日Joel Anderson离职成为Petco的CEO后，提拔Ken Bull为临时CEO，并开始寻找永久CEO。此外，Andy Kunselman于2024年11月17日被提拔，接替即将退休的首席商品官Michael Romanko。
在扩张方面，Five Below决定放缓新店开设速度，计划在2025年开设150-180家新店，低于2024年约230家的水平。这代表着8.5%-10.0%的单位增长，相比前一年中teens的增长率有所下降，公司的长期扩张计划仍不明确。
商品策略是Five Below正在重新调整的另一个领域。此前，公司为应对关税而打破了5美元的价格点，现在正专注于重塑其价值主张。努力包括增加1美元至5美元之间的商品数量，简化价格点，并提升产品价值，以赢回其核心的青少年客户群。这些商品策略变化的影响预计将在2025年下半年变得更加明显。
公司的Five Beyond模式也正在接受审查，计划调整布局和商品组合，以更好地吸引消费者。此外，Five Below正在过渡到由员工监督的自助结账流程，不再使用之前的按需员工辅助结账系统。
虽然Telsey承认这些举措总体上朝着正确的方向发展，但该公司也认识到，这些变化可能会在未来几个季度内造成业务中断。持续的关税不确定性被指出可能会进一步复杂化公司2025年及以后的发展轨迹。
在其他近期新闻中，Five Below报告净利润下降，尽管总销售额增长9.4%，达到8.3亿美元。然而，可比店铺销售下降了5.7%。Gordon Haskett将Five Below从"持有"上调至"买入"，设定新的目标价为120美元，认为相对于当前股价有35%的上涨空间。尽管其他分析师最近因关税相关担忧而下调评级，但Gordon Haskett仍做出了这一上调。
相反，美银证券将Five Below从"中性"下调至"表现不佳"，并将目标价下调至75美元，理由是对公司恢复可比店铺销售的能力表示担忧，并预期利润率压力将持续。
同时，瑞穗证券将Five Below股票的目标价上调至90美元，维持中性评级，而Craig-Hallum将股票目标价从之前的102美元上调至125美元，维持买入评级。
Five Below宣布计划在2025年开设150至180家新店，作为战略转型的一部分，以提高运营效率并重新吸引核心客户。这些是Five Below的最新发展。
InvestingPro洞察
为补充Telsey Advisory Group提供的分析，来自InvestingPro的最新数据为Five Below的当前情况提供了额外的背景。公司的市值为47.8亿美元，市盈率为16.9，反映了市场对该股票相对于其盈利的当前估值。
InvestingPro提示突出显示，Five Below的股价在过去一年中大幅下跌，一年价格总回报率下降54.49%。这与Telsey对公司更为谨慎的立场相一致。尽管面临这些挑战，InvestingPro提示还表明，Five Below在过去十二个月内仍然保持盈利，分析师预测今年将继续盈利。
公司过去十二个月的收入增长为14.23%，表明尽管存在战略转变和领导层变动，Five Below仍保持了销售增长的能力。然而，3.84的PEG比率表明，相对于其近期盈利增长潜力，该股票可能以较高的市盈率交易，这可能支持Telsey决定下调该股评级。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察，可能为Five Below的财务健康和市场地位提供进一步的清晰度。
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