周五，巴克莱维持对霍尼韦尔国际(NASDAQ:HON)股票的增持评级，目标价保持在252.00美元不变。该公司强调了霍尼韦尔最近同意以13.25亿美元将其个人防护设备业务出售给Odyssey Investment Partners的协议，该交易预计将在2025年上半年完成。这笔交易略低于此前估值15亿美元的预期。
根据巴克莱的说法，在重新部署净收益之前，这次剥离可能会使霍尼韦尔的调整后每股收益摊薄0.10至0.15美元。
巴克莱的分析师表示，他们对霍尼韦尔管理层如何回应Elliott提出的分拆航空航天部门的提议非常感兴趣。这一建议出现在霍尼韦尔股票表现不佳的时候，与享有更高估值倍数的航空航天同行形成对比。
该公司的分析表明，如果航空航天部门以20倍的高市盈率估值，剩余公司(RemainCo)的估值将为18倍，相比行业同行似乎较为保守。
霍尼韦尔决定剥离其个人防护设备部门符合更广泛的投资组合调整，这可能会减少当前与各部分之和(SoTP)计算相比的估值折价。巴克莱分析师指出，这些措施可能会使霍尼韦尔的估值更接近于目前交易倍数更高的自动化与控制解决方案(ACS)和楼宇技术(BT)板块的同行。
这次出售是霍尼韦尔正在进行的战略重新评估和投资组合管理的一部分，目标是优化其业务组合并专注于核心增长领域。这次剥离的完成将进一步塑造霍尼韦尔的业务结构，并可能影响其未来的估值和股票表现。
在其他近期新闻中，霍尼韦尔国际公司因重大投资活动和拟议的结构变化成为关注焦点。
激进投资者Elliott Management已收购霍尼韦尔超过50亿美元的股份，并建议将公司拆分为两个独立实体：霍尼韦尔航空航天和霍尼韦尔自动化。分析机构美银证券和加拿大皇家银行资本市场随后将霍尼韦尔的目标价分别上调至240美元和253美元。
Elliott Management的提议与该板块的更广泛趋势一致，即公司通过分拆为更专注的业务来简化其投资组合。然而，一些分析师对这种分拆的潜在影响表示担忧。
尽管面临运营挑战，且Wolfe Research将霍尼韦尔股票从"跑赢大市"下调至"与大市同步"，但霍尼韦尔第三季度财报显示调整后每股收益同比增长8%，达到2.58美元。
在组织变革方面，霍尼韦尔首席财务官Greg Lewis将转任霍尼韦尔加速器高级副总裁，Mike Stepniak将于2025年2月接任首席财务官。公司在2024年完成了四项收购，总额超过90亿美元，并计划分拆其先进材料部门。这些最新发展凸显了霍尼韦尔专注于未来增长的战略。
InvestingPro洞察
为补充巴克莱对霍尼韦尔国际(NASDAQ:HON)的分析，来自InvestingPro的最新数据为公司的财务状况和市场表现提供了额外背景。霍尼韦尔的市值为1491.9亿美元，反映了其在工业集团行业的重要地位。公司25.97的市盈率表明投资者愿意为其盈利支付溢价，这与巴克莱关于战略举措（如剥离个人防护设备业务）后可能进行估值调整的观察一致。
InvestingPro提示突出了霍尼韦尔强劲的股息历史，连续14年提高股息，并维持了40年的派息记录。这表明公司致力于股东回报，这对考虑该股票长期潜力的投资者来说可能是一个重要因素。此外，霍尼韦尔的流动资产超过短期债务，表明公司财务基础稳固，这可能为公司在投资组合重组过程中提供灵活性。
公司过去十二个月的收入增长为3.96%，EBITDA增长为5.18%，表明运营表现稳定。这种增长，加上霍尼韦尔在行业中的突出地位，可能支持巴克莱的增持评级和目标价。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于霍尼韦尔的11个额外提示，为公司的财务健康和市场地位提供更深入的洞察。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。