周五，RBC Capital调整了对太阳能技术领先公司Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)的展望，将其目标价从85.00美元下调至71.00美元。该公司维持了对该股票的"板块表现"评级。这一变化反映了RBC Capital对公司近期运营支出削减后财务适应性的分析。
RBC Capital的分析师强调了Enphase Energy通过近期削减运营支出所展现的财务灵活性。他们将这些削减视为公司稳健运营模式的证据。尽管这一方面是积极的，但该公司表示担心特朗普政府的政策举措可能对投资税收抵免(ITC)和利率产生影响。这些担忧源于这些政策可能会损害Enphase产品和服务的需求。
RBC Capital强调了围绕投资税收抵免(ITC)和利率的不确定性，认为这些因素可能会对需求产生不利影响。该公司决定维持"板块表现"评级，同时将目标价下调至71美元，这是基于保守的估值倍数。新的目标价设定为该公司2025年企业价值/息税折旧摊销前利润(EV/EBITDA)估计的15倍低谷倍数。
分析师还提到了ITC可能发生变化的潜在性，认识到虽然完全废除不太可能，但可能会发生修改。然而，由于目前缺乏详细信息，Enphase Energy的可能结果范围仍然很广，导致公司未来表现的可见度较低。
Enphase Energy的股票目标价已经调整，RBC Capital采取谨慎态度，等待进一步明确信息后再对公司的市场地位和财务前景做出更重大的评估变更。
在其他近期新闻中，Enphase Energy推出了便携式能源系统IQ PowerPack 1500，并开始在美国发货新的IQ Battery 5Ps。该公司还公布了一项重组计划，涉及裁员约17%和整合合同制造业务。
在财务方面，Enphase Energy报告第三季度收入为3.809亿美元，自由现金流大幅增至1.616亿美元。然而，分析师已调整了对该公司的展望，Canaccord Genuity将目标价从95美元下调至76美元，并维持"持有"评级，而汇丰银行则由于竞争加剧将该股评级从"买入"下调至"持有"。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为RBC Capital对Enphase Energy的谨慎态度提供了额外的背景。该公司截至2024年第三季度的过去十二个月市盈率为139.71，调整后市盈率为93.46，表明该股票以高盈利倍数交易，与RBC的保守估值方法一致。尽管收入大幅下降，InvestingPro数据显示过去十二个月收入增长下降53.91%，但仍保持这种高估值。
InvestingPro提示突出显示，Enphase的股价在过去三个月内显著下跌，三个月价格总回报下降44.96%。这一下行趋势支持RBC降低目标价的决定。此外，25位分析师下调了即将到来的期间的盈利预期，这一提示表明市场普遍担忧Enphase的近期表现，呼应了RBC的谨慎展望。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Enphase Energy提供了18个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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