周五，Wells Fargo开始对Arm Holdings (NASDAQ:ARM)进行覆盖，给予"增持"评级，目标价为155美元。该金融机构预计，Arm Holdings将超越市场共识预期，这将由其向v9和CSS解决方案的过渡推动，这些解决方案预计将吸引更高的版税率。此外，Wells Fargo预计Arm架构的CPU在PC和云基础设施板块将获得适度的市场份额增长。
Wells Fargo的分析表明，Arm Holdings有望超越2026财年的版税收入预期。这一潜在增长归因于v9的比例更高以及初步采用CSS，这两者都要求更高的版税率。
即使预计基于Arm架构的半导体出货量同比持平，Wells Fargo的估计表明，当前市场预期意味着到2026财年，v9的版税组合将达到40%高位，而CSS的版税组合将达到高个位数百分比范围。
Wells Fargo的初始报告强调了基于Arm架构的半导体出货量可能会出现适度复苏的潜力，这可能会对华尔街对该公司2026财年版税收入的估计带来轻微好处。该金融公司的展望基于一项分析，该分析不需要出货量的显著增长，而是利用与Arm最新技术产品相关的更高版税率。
"增持"评级反映了Wells Fargo对Arm Holdings实现这些财务里程碑能力的信心。155美元的目标价表明该公司对股票表现的预期，为对Arm Holdings感兴趣的投资者发出了积极信号。
Arm Holdings以其半导体和软件设计而闻名，预计将利用其先进的v9和CSS解决方案。正如Wells Fargo最近的覆盖启动所概述的那样，这些发展将在未来几个财年为公司的财务增长和市场定位做出贡献。
在其他最近的新闻中，Arm Holdings报告了2025财年第二季度的强劲财务业绩，总收入达到8.44亿美元，超出预期。这一增长主要归因于版税收入同比增长23%，这是由于公司Armv9技术的采用导致智能手机版税增长40%。尽管许可收入下降15%，但其表现超出预期，年化合同价值增长13%。
Loop Capital最近维持了对Arm Holdings的积极展望，将目标价从之前的130美元上调至180美元，同时保持"买入"评级。该公司的决定是在公司最近的财报之后做出的。Loop Capital预计数据中心板块将出现显著增长，并可能扩展到PC市场，为Arm Holdings提供进一步的增长机会。
此外，Arm Holdings预计本财年的许可收入将增长40-45%，各个板块的版税将继续保持23%的同比增长。公司还宣布与苹果和联发科建立了重要合作伙伴关系，突显了对Arm计算平台的需求。
InvestingPro洞察
Wells Fargo对Arm Holdings的乐观展望与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。该公司强劲的财务表现反映在过去十二个月令人印象深刻的24.56%的收入增长，以及95.98%的强劲毛利率。这支持了Wells Fargo对Arm将超越市场共识预期的预期。
InvestingPro提示强调，Arm的净收入预计今年将增长，14位分析师已经上调了对即将到来的期间的盈利预期。这些提示印证了Wells Fargo对公司未来表现的积极立场，特别是在公司过渡到具有更高版税率的v9和CSS解决方案时。
该公司过去一年的高回报率，一年价格总回报率为115.58%，显示了市场对Arm战略和增长潜力的强烈信心。这一卓越表现与Wells Fargo的"增持"评级和155美元的目标价相一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了11个额外的提示，可能为Arm Holdings的市场地位和财务前景提供进一步的洞察。
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