周五，麦格理维持对The Trade Desk (NASDAQ:TTD)的"跑赢大市"评级，并将其目标价从此前的$133.00上调至$150.00。这一调整反映了该公司在联网电视（CTV）广告方面的强劲收入增长，CTV广告目前占其收入的近一半。The Trade Desk最近推出了自己的电视操作系统（OS）Ventura，旨在巩固其在CTV广告技术领域的领导地位。
Ventura被定位为一个对制造商友好的操作系统，为原始设备制造商（OEMs）提供更具吸引力的收入条款，并为媒体CTV应用提供有利的分发条款。尽管新产品建立市场地位可能需要时间，但预计The Trade Desk在CTV广告中的突出角色将支持其市场份额的增长。
The Trade Desk的策略并非是多元化进入新业务，而是增强广告技术生态系统，以使其主要客户——广告主受益。新平台旨在解决潜在的IP混淆问题，并加速UID2的部署，UID2可在设备层面实现数据驱动的广告定位。此外，Ventura预计将简化供应链，并改善广告的程序化投放和测量。
然而，在一个由大型老牌企业主导的竞争市场中，Ventura要获得广泛分发将面临挑战。The Trade Desk希望确保市场存在，并展示为OEMs和CTV发布商带来的增强成果，可能影响行业标准。该公司承认Google（Android）是直接竞争对手，如果Ventura成功，可能会随时间影响其他行业参与者，包括Roku和供应方平台（SSPs）如Magnite。
在其他近期新闻中，The Trade Desk报告2024年第三季度收入同比增长27%，达到$628 million，主要由其联网电视（CTV）广告增长驱动。公司预计第四季度收入至少为$756 million，暗示同比增长25%。
Jefferies重申了对The Trade Desk的"买入"评级，维持$138.00的目标价，以回应来自Disney、Paramount和Tubi等主要发布商的强力支持。
Evercore ISI和Loop Capital也保持了对公司的积极立场，分别将目标价上调至$135和$145。此外，The Trade Desk最近推出了Ventura，这是一个计划于2025年推出的流媒体电视操作系统，旨在提升观众体验并简化广告流程。
InvestingPro洞察
文章中强调的The Trade Desk强劲的市场地位和增长潜力在InvestingPro的最新财务数据和分析师洞察中得到了反映。公司过去十二个月26.14%的收入增长与其在CTV广告领域的成功相一致。一个InvestingPro提示指出，"预计今年净收入将增长"，支持了对The Trade Desk财务表现的积极展望。
公司81.06%的令人印象深刻的毛利率凸显了其在收入创造方面的效率，特别是在高利润的CTV领域。另一个InvestingPro提示进一步强调了这一点，称The Trade Desk拥有"令人印象深刻的毛利率"。
虽然203.69的市盈率表明估值较高，但这反映了投资者对公司增长前景的信心，包括新的Ventura操作系统可能带来的潜在收益。The Trade Desk强劲的市场表现体现在过去一年90.56%的价格回报率上，股价接近52周高点。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为The Trade Desk提供了21个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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