周四,高盛维持对英伟达(NASDAQ:NVDA)的"强烈买入"评级,并将目标价从此前的150美元上调至165美元。这一调整是在英伟达公布截至10月的第三财季业绩后作出的,该公司的收入和非通用会计准则每股收益分别超出华尔街预期6%和8%。
数据中心计算收入强劲增长是业绩表现积极的重要贡献因素,环比增长22%,高于上一季度17%的增幅,尽管数据中心网络出现意外的环比下滑。
英伟达预计截至1月的第四财季收入为375亿美元,与街头预期一致,环比增长7%。然而,管理层表示,由于Blackwell产品线的影响,近期毛利率可能面临压力,这种情况预计将持续到4月季度。
尽管面临这些挑战,高盛预计2025日历年下半年人工智能基础设施需求将激增,供应条件将改善,毛利率将恢复正常,从而带来显著的环比每股收益增长,并在2025日历年全年推动分析师预期上调。
鉴于数据中心计算业务的强劲表现,高盛修订了英伟达2025、2026和2027财年的非通用会计准则每股收益预估(不包括股票薪酬),分别上调1%、5%和7%。
该公司重申对英伟达的买入评级,并将其保留在美洲强烈推荐名单中,这一决定得到了几个即将到来的可能成为催化剂的事件的支持。这些事件包括1月的消费电子展(CES)、2月的英伟达第四财季财报发布,以及3月的GPU技术大会(GTC)。
在其他近期新闻中,英伟达因其强劲的财务表现和战略进展而成为头条。该公司报告上一季度创纪录的总收入为351亿美元,超出预期。英伟达下一季度的收入展望与市场预期一致,为375亿美元。然而,由于Blackwell产品的早期量产,预计毛利率将暂时下降,但预计今年晚些时候将会恢复。
包括Bernstein SocGen Group、Citi、Deutsche Bank、Morgan Stanley和Evercore ISI在内的几家公司已更新了对英伟达的立场。Bernstein SocGen Group和Citi将目标价上调至175美元,同时分别维持"优于大市"和"买入"评级。Deutsche Bank维持"持有"评级,并将目标价上调至140美元,Morgan Stanley维持"增持"评级,并将目标价上调至168美元。Evercore ISI将目标价小幅上调至190美元,并维持"优于大市"评级。
InvestingPro洞察
高盛的分析突出了英伟达的卓越表现,这一点得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。该公司的市值高达3.57万亿美元,反映了其在半导体行业的主导地位。英伟达的收入增长尤为显著,截至2025财年第二季度的过去十二个月增长了194.69%,与高盛对公司强劲财务表现的观察一致。
InvestingPro提示显示,英伟达的Piotroski得分为9分满分,表明其财务健康状况良好,运营效率高。这一得分支持了高盛对该公司的积极展望。此外,英伟达令人印象深刻的毛利率目前为75.98%,凸显了其在应对文章中提到的潜在近期毛利率压力时保持盈利能力的能力。
数据还显示,英伟达的市盈率为67.04,虽然看似较高,但考虑到其非凡的增长率是合理的。这反映在0.16的PEG比率上,表明相对于其增长前景,该股票可能仍被低估。这些指标为高盛提高目标价并维持"强烈买入"评级的决定提供了背景。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了关于英伟达的22个额外提示,可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
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