周三，摩根大通维持对Resideo Technologies (NYSE:REZI)的增持评级，并将目标价从之前的27.00美元上调至31.00美元。此次调整是在Resideo于11月7日发布第三季度财报后做出的，该季度标志着公司自2022年第二季度以来首次实现有机增长。这一增长同时出现在公司的产品与解决方案(P&S)和ADI两个部门。
分析师指出，自2022年年中以来，Resideo一直在应对周期性下滑，尽管宏观经济趋势喜忧参半，但公司已经进行了结构性成本改善。随着销售量的提升，这些变化开始产生更大的影响。具体而言，P&S部门的毛利率连续第六个季度同比增长，达到42.2%，上升了350个基点，这为本季度显著超出预期的调整后EBITDA做出了贡献。
此外，Resideo提高了其收入展望，将这一积极调整归因于近期产品发布（如新款恒温器）带来的势头，以及ADI核心商业市场的广泛强劲表现。然而，管理层预计，在2025年更多新产品推出之前，毛利率扩张的步伐将会放缓。
公司也正在经历领导层变动，CEO Jay Geldmacher宣布退休，董事长Roger Fradin辞去董事会职务。这紧随CFO Tony Trunzo最近的离职。分析师表示，这种人事变动可能令人担忧，但也可能表明从霍尼韦尔分拆后由即将离任的领导层发起的转型计划已成功完成。
在其他近期新闻中，Resideo Technologies Inc.报告了第三季度的强劲表现，总收入攀升至18.3亿美元，比去年同期增长18%。这一增长体现在其产品和解决方案部门以及ADI全球分销部门。调整后EBITDA也增长了29%，达到1.9亿美元。预计公司最近收购的Snap One将带来显著的年度协同效应，仅2024年就预计达到1200万美元。
除了这些财务亮点外，Resideo的CEO Jay Geldmacher宣布计划在2025年退休，但将继续担任高级顾问角色，以确保平稳过渡。尽管在EMEA地区面临一些挑战，但公司预计第四季度收入将在18.15亿美元至18.55亿美元之间，第四季度调整后EBITDA预计在1.7亿美元至1.85亿美元之间。
这些是投资者应该注意的最新发展。公司专注于运营执行和成本控制，以及Snap One的整合和新产品的推出，都在推动Resideo的增长。CEO Jay Geldmacher计划退休并承诺在过渡期间提供建议，表明公司领导层的未来将保持稳定。
InvestingPro洞察
Resideo Technologies的近期表现与摩根大通的乐观展望相一致。根据InvestingPro数据，该公司股票表现出色，过去一年价格总回报率为58.4%，过去三个月回报率为39.98%。这一强劲表现反映在股票价格接近52周高点，目前价格为高点的99.47%。
InvestingPro提示强调，Resideo在过去十二个月内一直保持盈利，分析师预测今年将继续盈利。这支持了摩根大通对公司进入持续盈利增长阶段的观点。公司的流动资产超过短期债务的情况也表明，随着公司从成本重组转向产品创新，其财务状况稳健。
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