周三，摩根士丹利调整了对Lemonade Inc. (NYSE: LMND)股票的立场，将评级从增持下调至中性，并设定了42.00美元的目标价。
这次降级是在Lemonade投资者日之后进行的，公司在会上提出了一项扩大增长的详细计划，目标是在未来几年内将业务从10亿美元保费规模扩大到100亿美元。
Lemonade实现这一目标的策略包括大量依赖技术、提高规模效率，以及重点扩大其汽车保险板块。此外，Lemonade还设定了在2027年底前实现GAAP净利润的目标，这一目标超过了当前的共识和摩根士丹利最初的预测。
公司已经概述了实现这些雄心勃勃的增长目标的具体策略，强调了其竞争优势。据摩根士丹利称，Lemonade投资者日最关键的要点是公司2027年的盈利目标，这将需要在费用效率方面有相当大的提升。这些详细的成本改进计划是该公司决定修改评级的关键因素。
将评级调整为中性反映了摩根士丹利认可Lemonade在投资者日期间所概述的更清晰的盈利路径。公司实现盈利和增长目标的详细方法已得到认可，影响了股票评级和目标价的调整。
在其他近期新闻中，Lemonade Inc.报告了第三季度财务业绩的显著增长。公司的有效保费增长24%至8.89亿美元，客户数量增加17%至230万。毛利润同比大幅增长71%至3700万美元，净现金流达到4800万美元。
尽管公司股价在本季度至今上涨超过100%，BMO Capital仍维持对Lemonade的减持评级，目标价稳定在13.00美元。该公司指出，股价上涨与公司基本面表现无关。
Piper Sandler调整了对Lemonade的展望，提高了目标价但维持中性评级。公司的战略扩张计划，特别是在汽车保险方面的计划也被强调。
分析师预计2026年将进一步改善，Lemonade 2024年第四季度的有效保费预测在9.40亿美元至9.44亿美元之间，收入预测在1.44亿美元至1.46亿美元之间。
公司的目标是在2024年底前实现持续的经营现金流为正。这些发展表明Lemonade在保险科技板块有强劲的发展轨迹。
InvestingPro洞察
Lemonade雄心勃勃的增长计划和盈利目标，正如摩根士丹利的分析中所讨论的，反映在近期的市场表现和财务指标中。根据InvestingPro数据，Lemonade显示出显著的势头，过去一个月的价格回报率为115.92%，过去一年的回报率为137.23%。这与公司在投资者日概述的积极增长战略相一致。
然而，投资者应注意，Lemonade当前的财务状况存在挑战。截至2023年第三季度的过去十二个月，公司的营业利润率为-41.85%，表明盈利能力仍存在持续的担忧。这一指标强调了Lemonade在2027年底前实现GAAP净利润目标的重要性，正如摩根士丹利报告中所强调的。
InvestingPro提示表明，尽管Lemonade的股票最近有显著回报，但目前交易价格接近52周高点，RSI指标表明可能处于超买区域。这些因素，加上股票的高价格波动性，强调了需要仔细权衡Lemonade雄心勃勃的增长计划与其当前市场估值。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Lemonade提供了12个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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