周二，金融研究公司CFRA调整了对法雷奥(Valeo SA) (FR:FP) (OTC: VLEEY)的目标价，将其从之前的9.00欧元下调至8.00欧元。该公司维持了对该股的卖出评级。
此次修订反映了对法雷奥业绩和市场地位的重新评估。CFRA的分析考虑了自10月28日上次更新以来该公司的股价走势。新的目标价基于预计2024年市盈率为6.3倍，相比同行8.6倍的平均远期市盈率有所折价。分析师认为，由于法雷奥的利润率较低，这种折价是合理的。
尽管目标价发生变化，但CFRA并未改变对法雷奥的每股收益(EPS)预测。由于认为公司前景日益具有挑战性，该公司的立场仍然谨慎。法雷奥第三季度销售报告支持了这一观点，报告显示同比下降2%，OEM销售下降5%。该细分市场的环比销售下降更为明显，比上一季度下降了11.5%。
法雷奥还下调了2024年的销售指引，尽管重申了其运营利润率和自由现金流预期。CFRA预计，这些市场趋势可能导致法雷奥2025年的盈利预测进一步下调，该公司认为这一因素尚未完全反映在当前股价中。
在其他近期新闻中，汽车供应商法雷奥被美银证券从中性上调至买入。这一决定是在法雷奥股价自疫情前大幅下跌近70%，以及预计到2024财年每股收益下降之后做出的。美银证券将升级归因于盈利的积极转变和法雷奥成功获得新的业务交易。
该公司还预计先进驾驶辅助系统、照明和电力传动技术等领域将出现增长。预计盈利能力和盈利质量将得到改善，这得益于研发支出达到峰值、会计调整减少、2025年起新合同的有利商业条款，以及从半导体短缺的负面影响中恢复。
美银证券预测法雷奥在2025-26财年将实现强劲的利润率扩张，预计增长160基点。该公司还预计自由现金流将上升，收益率可能超过20%。基于这些评估，美银证券将2024至2026财年的盈利预估平均上调了约11%。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为CFRA对法雷奥的分析提供了深度。该公司8.48的市盈率，以及截至2024年第二季度过去十二个月更低的7.03调整后市盈率，与CFRA预测的2024年6.3倍市盈率一致。这一估值反映了市场对法雷奥谨慎的态度，这一点在股票接近52周低点的交易中得到进一步强调。
InvestingPro提示强调，法雷奥已连续14年保持股息支付，目前股息收益率为3.51%。尽管最近股息增长下降了1.7%，但这对注重收入的投资者来说可能具有吸引力。然而，InvestingPro指出的公司毛利率疲软，支持了CFRA对法雷奥利润率低于同行的担忧。
该股近期表现，过去六个月价格下跌30.44%，凸显了文章中提到的具有挑战性的前景。寻求更全面分析的投资者可以访问12个额外的InvestingPro法雷奥提示，提供对公司财务健康状况和市场地位的更广泛视角。
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