周二，花旗将Trip.com Group Limited（纳斯达克股票代码：TCOM）的目标价从72.00美元上调至73.00美元，同时维持买入评级。此次调整是在Trip.com公布强劲的第三季度业绩后做出的，其收入超出预期，主要得益于运输和其他收入的显著表现。后者被认为是由于商业伙伴在Trip.com平台上增加广告支出所推动。
该公司预计，2024年第四季度的收入势头将继续加速，这得益于在健康竞争中实现的可观市场份额增长，以及Trip.com平台上国内酒店平均日租金（ADR）相对于行业的优异表现。此外，由于take rate的比较基数正常化，运输收入预计将出现上升。
尽管有这些积极指标，花旗指出，由于奖金支付、营销支出增加以及Trip.com贡献的增加，第四季度的利润率可能同比收缩。然而，在强劲的收入势头支持下，仍存在上行潜力。
鉴于第三季度的表现，花旗已将2024年、2025年和2026年的盈利预估分别上调6%、2%和2%。该公司维持买入评级的依据是令人印象深刻的顶线势头、国内市场份额增长以及围绕Trip.com的结构性叙事。
在其他近期新闻中，Trip.com一直在经历强劲增长，这从其第三季度业绩和随后的分析师上调评级中可见一斑。该公司报告净收入同比增长16%，达到人民币159亿元。公司调整后的EBITDA为人民币57亿元，现金状况强劲，达人民币869亿元。
TD Cowen和Benchmark的分析师对Trip.com的表现表示信心，分别将其股票目标价上调至71美元和80美元，同时维持买入评级。这些调整是在公司公布第三季度收入报告后做出的，该报告显示收入同比增长15.5%，主要得益于强劲的广告收入。
本季度的收入增长趋势为17-20%，部分原因是国内酒店平均日租金下降幅度较小。鉴于这些发展，TD Cowen已将Trip.com 2025年的人民币收入预测上调2%。
预计Trip.com未来的增长将由多个因素驱动，包括更深入的市场渗透、人口扩张以及消费者支出向体验型消费的转移。该公司还专注于整合人工智能以提升用户体验和运营效率。
InvestingPro洞察
Trip.com Group Limited（纳斯达克股票代码：TCOM）的强劲表现，正如花旗分析中所强调的，得到了最近InvestingPro数据的进一步支持。该公司过去十二个月的收入增长为50.61%，与花旗对持续收入势头的预期一致。这一增长与81.48%的令人印象深刻的毛利率相辅相成，InvestingPro提示将其识别为公司的优势之一。
市场似乎认可Trip.com的潜力，该股票在过去一年中显示出72.98%的强劲回报。考虑到该公司的市盈率为16.1，这一表现尤为显著，InvestingPro提示认为这相对于其近期盈利增长而言较低。这一估值指标可能表明还有进一步上涨的潜力，支持花旗的看涨立场。
对于希望深入了解Trip.com财务健康状况和市场地位的投资者，InvestingPro提供了额外的10个提示，为全面了解该公司在动态旅游行业中的前景提供了全面的视角。
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