周二，瑞穗证券更新了对Spire Inc. (NYSE: SR)股票的展望，将该公用事业公司的目标价从62.00美元上调至65.00美元，同时维持对该股票的中性评级。该公司指出，Spire的股价年初至今稳步上涨9.1%，但未能跟上更广泛的公用事业板块的步伐，公用事业指数(UTY)上涨22.7%，本地配送公司(LDC)上涨24.4%。
分析指出，Spire目前相对于其LDC同行的未来12个月（NTM）市盈率(P/E)折价处于五年来的最高水平。瑞穗将这种表现不佳归因于所谓的"执行不一致"，特别是指该公司在第三财季更新时调整了2024财年的调整后每股收益(EPS)指引。指引的中值从每股4.35美元下调至每股4.20美元。
此次下调指引是继此前下调Spire公用事业板块预期之后的又一次调整，该板块是公司的核心受监管业务。瑞穗预计，Spire面临的挑战可能会在出现任何改善之前进一步加剧，预测2025财年指引将会低迷，之后可能在密苏里州进行的费率案可能会重新点燃2026财年的增长。
报告还表示，Spire的困境部分可以解释为其过度关注密苏里州市场。然而，该公司预计由于更高的利率环境可能会继续影响2025财年的展望，将会面临额外的挑战。
瑞穗最后重申了其中性立场，表示将采取观望态度，等待Spire表现更加一致并改善资产负债表。新的目标价反映了对2026财年更高的估计。
在其他最近的新闻中，Spire Inc.宣布其高管团队将发生变动，Adam Woodard将在2025年接任CFO，接替Steve Rasche。该公司还因监管不确定性被Ladenburg Thalmann从中性下调至卖出。此次下调是在一名举报人投诉Spire的监管人员处理相关文件后做出的。
在财务发展方面，Spire的子公司Spire Missouri发行了3.20亿美元的2034年到期的第一抵押债券，旨在管理债务并支持一般公司用途。
此外，Spire报告2024财年第三季度的净经济收益亏损有所减少，从去年同期的每股亏损0.42美元减少到每股亏损0.14美元。公司将这一改善归因于成本管理策略和经济发展举措，包括最近收购MoGas和纳入Salt Plains。这些是Spire持续战略举措的最新进展。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为瑞穗对Spire Inc. (NYSE: SR)的分析提供了额外的背景。尽管报告中强调了挑战，但Spire仍保持着强劲的股息状况。一个InvestingPro提示显示，该公司已连续21年提高股息，并已连续54年保持股息支付。考虑到目前4.6%的股息收益率，这种股息增长的一致性可能对注重收入的投资者具有吸引力。
公司的市盈率为16.15，这与瑞穗观察到的Spire相对于同行的折价交易一致。此外，InvestingPro数据显示，截至2024财年第三季度的过去十二个月，Spire的收入为26.096亿美元，同期收入增长略有下降，为-2.27%。
虽然瑞穗指出执行不一致，但一个InvestingPro提示表明分析师预测公司今年将实现盈利，这表明对Spire的财务表现有一些乐观情绪。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了7个额外的提示，可能为评估Spire的投资潜力提供进一步的洞察。
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