周二，Piper Sandler重申了对Shopify（NYSE: SHOP）的中性评级，目标价格设定为94.00美元。该公司的分析重点关注了最近围绕Shopify与PayPal合作关系以及收入重新分类对公司财务前景影响的问题。分析师回应了投资者对PayPal对Shopify第四季度预期增长贡献程度的好奇。
Shopify的指引表明第四季度将出现显著加速。Piper Sandler的评估涉及两个关键考虑因素：收入重新分类前后假设的抽成率，以及PayPal在Shopify商户基础中促成交易的比例。该公司采用了系统的方法来估算影响，分析了20个Shopify商户的网络流量，包括中等规模和知名品牌，使用PayPal.com重定向作为PayPal交易量的指标。
从这项分析得出的结论是，与PayPal相关的重新分类将对Shopify的增长产生低个位数（LSD）影响，根据该公司的最佳估计约为3%。这一数字是通过仔细检查可用数据得出的，代表了该公司量化合作伙伴关系对Shopify业绩影响的努力。
作为持续报道的一部分，Piper Sandler的评论阐明了Shopify财务与战略合作伙伴关系和会计实践相关的复杂性。94.00美元的目标价格保持不变，反映了该公司目前对这家电子商务平台股票的估值。中性立场表明采取观望态度，因为未来的发展和结果可能影响对Shopify市场地位和财务健康的进一步评估。
在其他最近的新闻中，Shopify在最近的财务业绩中经历了实质性增长。在第三季度财报发布后，几家公司调整了对该公司的目标价格。Piper Sandler将目标价提高到94美元，维持中性评级，而Truist Securities将目标价提高到110美元，同样保持中性立场。Loop Capital紧随其后，将目标价提高到110美元。Scotiabank分析师Kevin Krishnaratne将目标价提高到115美元，评级为板块表现。Oppenheimer保持积极展望，将目标价提高到130美元，同时保持优于大市评级。
Shopify的第三季度财报显示收入增长26%，超过分析师预期，主要归功于强劲的24%商品交易总额（GMV）增长。营业收入较上年同期增长一倍多，自由现金流利润率扩大到19%。展望未来，Shopify第四季度预测显示顶线增长将加速至20%中高位范围，部分原因是与PayPal的新合作关系。该公司还报告了欧洲、中东和非洲（EMEA）地区35%的令人印象深刻的增长。
InvestingPro洞察
Shopify的财务指标和市场表现为Piper Sandler的分析提供了额外背景。根据InvestingPro数据，Shopify的收入增长仍然强劲，过去十二个月增长23.47%，2024年第三季度季度增长26.14%。这与分析师对公司预期增长加速的关注相一致。
InvestingPro提示强调，25位分析师已上调了即将到来期间的盈利预期，表明积极情绪与Piper Sandler的中性立场相辅相成。此外，预计Shopify今年的净收入将增长，这可能会影响未来的估值。
该公司过去十二个月的市盈率为99.35，调整后市盈率为123.17，表明盈利倍数较高，反映了投资者对未来增长的期望。这一估值指标与Piper Sandler的目标价格考虑因素相关联。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Shopify提供了21个额外提示，深入探讨了公司的财务健康状况和市场地位。
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