周二，Jefferies维持对PayPal（NASDAQ:PYPL）股票的持有评级和80.00美元的目标价。该公司的分析显示，PayPal的收入预测和潜在的交易或信贷损失可能需要调整。
根据Jefferies的说法，预计PayPal的浮动收入将大幅下降，从第三季度总支付量（TPV）增长的约300个基点（bps）利好，降至第四季度的约70个基点。展望未来，该公司预计这将在2025财年转变为TPV增长的110个基点阻力，与2024财年相比出现显著转变。
该公司还预测，交易损失的正常化可能在2025财年带来约100个基点的阻力。然而，这种负面影响可能会被信贷相关收入的增加所抵消。这种潜在的增长预计是由于商户贷款发放开始再次增加。
Jefferies对PayPal的展望包含了更广泛的经济因素，包括利率变化对公司财务的影响。分析师的评论反映了对进一步降息的预期，这可能会影响PayPal的浮动收入——公司的一个关键收入来源。
在其他近期新闻中，PayPal Holdings Inc在第三季度财报电话会议上表现强劲，显示出显著增长。公司收入增长6%至78亿美元，非GAAP每股收益增长22%至1.20美元。总支付量也出现大幅增长，增长9%达到4,230亿美元。这些积极的结果使PayPal提高了全年交易利润和非GAAP每股收益的指引，表明对其战略方向和产品创新充满信心。
Phillip Securities最近调整了对PayPal的立场，从买入评级调整为增持评级，同时将目标价从之前的80美元上调至90美元。该公司还修订了对PayPal的财务预测，将调整后的税后利润和少数股东权益（PATMI）上调5%，同时由于Braintree（PayPal平台）增长放缓，略微下调了2024财年的收入预估1%。
PayPal最近的发展反映了公司通过创新和战略合作伙伴关系实现可持续、盈利增长的承诺。公司向全面商务平台的转型、与亚马逊和Shopify等公司的合作，以及在中国和香港推出PayPal Complete Payments都是朝这个方向迈出的关键步骤。然而，正在进行的Braintree谈判可能影响收入增长，由于再投资和延迟的营销成本，预计第四季度运营开支将上升。
InvestingPro洞察
为补充Jefferies的分析，来自InvestingPro的最新数据为PayPal的财务状况提供了额外背景。公司的市值为848.8亿美元，反映了其在金融服务板块的重要地位。PayPal截至2024年第三季度的过去十二个月的市盈率为20.09，调整后市盈率为18.78，相对于其收益而言，估值相对适中。
InvestingPro提示强调，相对于其近期收益增长，PayPal的市盈率较低，这与公司0.76的PEG比率相一致。考虑到公司最近的强劲表现，过去三个月的价格回报率为21.95%，过去六个月的回报率为31.31%，这可能表明潜在的低估。
值得注意的是，19位分析师上调了对即将到来的期间的盈利预期，这可能反映了积极情绪，尽管Jefferies报告中概述了一些挑战。公司截至2024年第三季度过去十二个月的收入增长为8.0%，营业利润率为17.67%，展示了PayPal保持增长和盈利能力的能力。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为PayPal提供了11个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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