周一，摩根大通更新了对Williams-Sonoma (NYSE:WSM)的立场，将目标价从136美元上调至145美元，同时维持对该股票的中性评级。
该公司将第三季度可比销售（comp）预估调整为下降4.1%，略低于Consensus Metrix的3.5%下降共识预期，但高于买方预期的5%下降。
尽管下调了可比销售预测，摩根大通对Williams-Sonoma的每股收益（EPS）预测为1.80美元，高于1.77美元的共识预期。该公司此前报告2024财年上半年可比销售下降4%。摩根大通预计，一些人可能会期待Williams-Sonoma将其销售前景调整至-3.0至-5.5%可比销售范围的下限，并下调运营利润率预期。
然而，摩根大通对该公司2024财年全年运营利润率的预测为17.9%，高于Williams-Sonoma自身17.4-17.8%的指引，并与市场预期的上限一致。分析师指出，尽管存在销售、流量、利率上升和由于从中国采购而面临的重大关税风险，但即将公布的财报可能存在上行风险。这尤其是由于Williams-Sonoma品牌在假日季节前的混合渗透率增加，感恩节和圣诞节即将到来，以及其历来强劲的可比销售表现。
总的来说，虽然摩根大通承认Williams-Sonoma可能存在短期积极发展，但该公司仍对该股票保持中期中性立场。新的2025年12月目标价145美元基于16倍市盈率（P/E）和10倍企业价值对息税折旧及摊销前利润（EV/EBITDA）倍数，这是基于摩根大通对Williams-Sonoma 2026年9.07美元EPS和16.36亿美元EBITDA的预测。
在其他近期新闻中，根据Telsey Advisory Group的预测，该公司第三季度每股收益预计为1.79美元，略高于FactSet 1.77美元的共识预期。尽管可比销售预计下降3.3%，但据信该公司多样化的产品范围受到了客户的好评。
InvestingPro洞察
为补充摩根大通的分析，InvestingPro的最新数据为Williams-Sonoma的财务状况提供了额外背景。该公司的市盈率为15.89，与摩根大通16倍的目标估值基本一致。这表明当前市场估值与分析师认为的公允价值相差不远。
InvestingPro提示强调了Williams-Sonoma强劲的股息历史，已连续19年提高股息。这种持续的股息增长，加上当前1.75%的股息收益率，可能吸引注重收入的投资者。该公司即使在充满挑战的零售环境中仍能维持股息支付，体现了其财务稳定性。
另一个相关的InvestingPro提示指出，Williams-Sonoma的债务水平适中，考虑到摩根大通对利率上升的担忧，这可能令人感到安心。这种适度的债务水平可能为公司在当前零售环境中提供财务灵活性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了7个额外的提示，可能为Williams-Sonoma的财务健康和市场地位提供进一步见解。
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