周一，花旗重申了对Cracker Barrel (NASDAQ:CBRL)的卖出评级，目标价维持在36.00美元。该公司的分析是在Cracker Barrel于11月14日发布2025财年第一季度初步财务结果之后进行的，这些结果是为公司年度股东大会提前发布的。一位激进投资者一直在为争取董事会席位而进行竞选。
Cracker Barrel的初步结果显示，餐厅同店销售(SSS)增长2.9%，收入为8.45亿美元。这些数字超过了花旗和华尔街的预期，后者预计SSS增长1.5%，收入分别为8.32亿美元和8.29亿美元。然而，公司第一季度的调整后EBITDA为4580万美元，未能达到花旗预测的4710万美元，但高于华尔街估计的4450万美元。
尽管有这些结果，花旗指出，从8月到10月，餐厅SSS同比改善反映了行业趋势，这从7月以来Knapp Track指数的月度增长中可以看出。报告还强调，SSS增长中约5%来自定价，这意味着第一季度客流量和组合压力依然存在。调整后EBITDA仅略微超过华尔街预期，加上重申2025全年指引，表明利润增长可能继续受到对业务大规模再投资的限制。
花旗的立场表明，投资者可能会寻求进一步证据证明Cracker Barrel的举措是有效的，然后才会完全认可管理层的长期EBITDA目标。这种谨慎的展望表明，该股票的倍数，进而其股价，在短期内可能仍将承压。
在其他近期新闻中，Cracker Barrel Old Country Store, Inc.报告了强劲的第一季度业绩，超过了销售、调整后EBITDA和调整后每股收益预期。这一积极表现导致Piper Sandler、Truist Securities和BofA Securities调整了对公司的目标价。Piper Sandler将目标价提高到46.00美元，Truist Securities提高到48.00美元，BofA Securities修正至45.00美元。尽管业绩积极，Cracker Barrel仍面临主要股东Biglari Capital Corp.的批评，后者呼吁停止新店开设，专注于改善店铺层面的经济效益。
然而，公司董事会敦促股东在即将举行的年度股东大会上支持其推荐的提名人名单，并拒绝Biglari的提议。在2024财年第四季度的收益报告中，Cracker Barrel披露总收入为8.944亿美元，同比增长6.9%，但调整后EBITDA下降至5740万美元。
展望未来，公司2025财年的计划包括25至30家店铺翻新，以及开设新的Cracker Barrel和Maple Street门店，预计收入为34亿至35亿美元。
InvestingPro洞察
Cracker Barrel的近期表现和花旗的分析可以通过InvestingPro的实时数据进一步contextualized。公司的市值为10.6亿美元，市盈率为26.03，反映了投资者的预期，尽管近期面临挑战。
InvestingPro提示强调，Cracker Barrel已连续43年保持股息支付，即使在充满挑战的时期也展示了对股东回报的承诺。这种一致性与公司成熟的商业模式相符，可能对注重收入的投资者具有吸引力。
然而，另一个InvestingPro提示指出，短期债务超过流动资产，这可能解释了花旗报告中提到的公司需要大量再投资的原因。这种财务状况可能导致利润增长和EBITDA表现承压。
截至2024财年第四季度，公司过去十二个月的收入为34.7亿美元，增长率为0.81%。这种缓慢增长，加上2.1%的营业利润率，凸显了花旗分析中强调的Cracker Barrel在提高盈利能力方面面临的挑战。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和指标，可能为Cracker Barrel的财务健康和未来前景提供更深入的洞察。
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