周一，UBS调整了Apache Corp. (NASDAQ: APA)的目标价，将其从之前的$29.00下调至$28.00，同时维持对该股票的中性评级。此次调整是在Apache Corp.宣布逐步结束北海业务后做出的，这导致该公司股票表现不及XOP指数（一个追踪石油和天然气勘探及生产公司的指数）。自第三季度财报发布以来，Apache的股价已落后XOP指数720基点。
Apache Corp.2024年第三季度业绩总体表现积极，公司在产量和每股现金流（CFPS）方面均超出预期。尽管运营和财务指标表现强劲，但公司加速退出北海资产的决定给其股票表现蒙上了阴影。
虽然人们理解公司做出北海决策的理由，但这引发了对Apache未来石油产量的担忧。由于公司在Permian和埃及的石油产量预计将保持平稳，而非此前预期的增长，人们越来越担心这可能对资本效率产生潜在影响。这一点尤其重要，因为公司在苏里南和阿拉斯加等尚未产出的地区增加投资，可能会进一步给Apache的财务状况带来压力。
UBS重申了对Apache Corp.的中性评级，强调了石油产量下降和在尚未贡献产出的地区增加支出所带来的挑战。这一立场反映了该公司对Apache当前处境及其前景的看法，考虑到了最近的运营决策和市场表现。
在其他近期新闻中，APA Corporation报告第三季度合并净亏损为$2.23亿，主要是由于与其北海和非核心Permian资产相关的$5.71亿减值所致。然而，调整后净收入为$3.7亿。
公司正将战略重点转向Permian业务，并计划在2025年上半年在阿拉斯加进行未来勘探。APA Corporation还计划在Permian和埃及维持产量，2025年资本预算为$22亿至$23亿，并根据较为疲软的石油价格前景调整其美国业务。
在这些发展中，APA Corporation在北海面临$20亿的负债，埃及产量略有下降。相比之下，苏里南的GranMorgu项目预计将从2028年开始做出重大贡献。分析师Jeoffrey Lambujon预计，有关北海业务的详细财务指引将于2024年2月提供。针对这些发展，Evercore ISI和RBC Capital Markets已调整了对APA Corporation的目标价。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为UBS的分析提供了额外的背景，进一步阐明了Apache Corp. (APA)的财务状况和市场表现。尽管文章中强调了一些挑战，但APA的财务数据显示了一些积极的指标。公司的市盈率仅为3.39，表明相对于其盈利而言，股票可能被低估。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出APA相对于其近期盈利增长而言，正以较低的市盈率交易。
另一个InvestingPro提示指出，APA已连续54年保持股息支付，表明即使在充满挑战的时期，公司仍致力于股东回报。考虑到目前4.47%的股息收益率，尽管公司运营发生变化，这对注重收入的投资者可能仍具吸引力。
然而，与UBS的谨慎立场一致，一个InvestingPro提示强调APA的股价波动较大。这种波动性体现在公司年初至今的价格总回报率为-35.48%，反映了市场对APA战略转变和更广泛行业挑战的反应。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为APA提供了7个额外的提示，有助于更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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